STRATEC erhöht die Schlagzahl

STRATEC Biomedical gehört zu den erfolgreichsten deutschen Mittelständlern. Was viele Börsianer längst wussten, hat nun auch die Munich Strategy Group (MSG) in Zusammenarbeit mit der Tageszeitung „Die Welt“ in einem bundesweiten Wettbewerb ermittelt. Der Diagnostik-Spezialist belegte unter 1.600 Unternehmen mit Umsätzen von 15 bis 350 Mio. Euro den fünften Platz. Ausgezeichnet wurden dabei marktführende Unternehmen, die in den Jahren 2005 bis 2010 beim Umsatzwachstum und der Ertragsquote herausragende Ergebnisse erzielt haben.

Hohes Wachstumstempo

Und auch im laufenden Geschäftsjahr setzt STRATEC seinen Wachstumskurs eindrucksvoll fort. Nach neun Monaten steht ein Umsatz von 80,2 Mio. Euro und damit ein Erlösplus von 15,9% zu Buche. Noch stärker legte das EBIT mit plus 17,8% auf 15,1 Mio. Euro zu. Der Nettogewinn kletterte bereinigt um einen einmaligen Steuereffekt auf 11,4 Mio. Euro, das Ergebnis je Aktie entsprechend auf 0,99 Euro nach 0,85 Euro im Vorjahr. Mit einem Umsatzplus von 21,2 Prozent hat der Diagnostikkonzern sein Wachstumstempo im dritten Quartal sogar nochmals erhöht, wobei Vorstandschef Marcus Wolfinger für das Schlussquartal eine weitere Steigerung in Aussicht stellte.

EBIT-Marge steigt auf 19%

Zugleich bestätigte Wolfinger die Guidance für das Gesamtjahr. Bei Konzernerlösen von 114 bis 123 Mio. Euro peilt er eine EBIT-Marge von mindestens 18,5% an, die 2012 auf mindestens 19% steigen soll. Damit zählt STRATEC zu den profitabelsten Unternehmen des TecDAX. Und zu den wachstumsstärksten - das durchschnittliche Umsatzwachstum im Zeitraum 2011 bis 2013 wird bei mindestens 17% pro Jahr erwartet. Zudem zeigt sich Wolfinger zuversichtlich, nach der im August geschlossenen Vereinbarung mit dem US-Konzern Quanterix in den kommenden Monaten weitere Abschlüsse von Entwicklungs- und Lieferverträgen vermelden zu können. Quanterix plant die Markteinführung der gemeinsam entwickelten automatischen Analysensysteme für Jahre 2013 und 2014. Die alternde Weltbevölkerung und das zunehmende Gesundheitsbedürfnis in den BRIC-Staaten spielen STRATEC dabei in die Hände. Hinzu kommt: Diese Faktoren sind konjunkturresistent und werden auch von der aktuellen Schuldenkrise wenig beeinflusst.

Deutsche-Bank-Kursziel 40 Euro

Auch die Analysten zeigen sich optimistisch. So schätzt die Deutsche Bank in ihrer aktuellen Analyse, dass die Umsätze bis zum Jahr 2013 auf 180 Millionen Euro ansteigen und das Ergebnis je Aktie auf 2,37 Euro klettert. Analyst Gunnar Romer sieht den fairen Wert der STRATEC-Aktie bei 40 Euro, wobei sowohl seine Prognosen als auch die durchschnittlichen Marktschätzungen noch Luft nach oben hätten. Auch dies zeigt: STRATEC bleibt ein Basisinvestment im TecDAX. Die jüngste Konsolidierung spielt noch nicht investierten Anlegern in die Karten und eröffnet ihnen bei Kursen von unter 30 Euro eine günstige Einstiegschance.

Ihr Christoph Martin