Gold: Das faszinierende Edelmetall

Ueber all die Jahrtausende von den Babyloniern, Assyrer hin zu den
Griechen, Römern, den Königen und Kaisern des Mittelalters bis zum
heutigen Tag, hat Gold seinen Glanz nicht verloren. Die Faszination
"Gold" lebt weiter. Gold hat die Menschheit schon immer beschäftigt,
auch die Literatur und unter anderem auch Deutschlands Dichter Und
Denker Goethe. Beinahe fällt einem die Kinnlade aus dem Gesicht, wenn
man an die eigentlich nicht zitierfähigen Zeilen von Johann Wolfgang
denkt, die ihm zum Thema "Gold" eingefallen sind. Zumindest ein Teil
soll nicht vorenthalten werden, der weniger jugendfreie Teil kann in der
"Walpurgisnacht" nachgelesen werden:

"Euch gibt es zwei Dinge
So herrlich und groß:
Das glänzende Gold
Und der weibliche Schoß.
Das eine verschaffet,
Das andre verschlingt;
Drum glücklich, wer beide
Zusammen erringt!"

(Johann Wolfgang von Goethe, Paralipomenon 52 (Walpurgisnacht) / es
sprach der Satan!)

Krisenzeiten sind Goldzeiten
Ob es nun Sprüche sind, wie z.B. "Heim und Herd sind Goldes wert" oder
einfach nur die reine Erkenntnis, in Gold einen Tresor gefunden zu
haben, einen sicheren Hafen für das so hart erarbeitete Kapital oder nur
die reine Begierde einen oder mehrere Barren jedweder Größenordnung
selbst sein Eigen nennen zu können, Gold stellt für die Menschen eine
Wert dar. Diesen Wert scheinen die Menschen global betrachtet in einer
gewissen Größenordnung derzeit nicht im Papiergeld zu sehen. Wer die
letzten Jahre seit den großen Wirtschaftskrisen aktiv die Kapitalmärkte
begleitet hat, dem erscheint der Preisanstieg bei Edelmetallen oder auch
anderen Rohstoffen und Sachwerten nur selbstverständlich. Neben der
Wertanlage in Gold sehnen sich die Menschen nach sicheren Häfen. Ob dies
nun Immobilien sind, noch sicher geglaubte Papierwährungen, wie den
Schweizer Franken (CHF), den Australischen Dollar (AUD), die Norwegische
Krone (NOK), die Schwedische Krone (SEK), den Kanadischen Dollar (CAD),
den Neuseeländischen Dollar (NZD) und den Singapur Dollar (SGD) oder
weitere Sachwerte, wie Kunst oder sogar Wein. Wie bei jedem Investment
ist das Timing alles, denn überall bilden sich nach einer gewissen Zeit
ganz einfach die Schlussphasen in der Preisreise gen Norden, die dann
gerne mit dem Phänomen namens "Blase" endet - dem großen Knall. Wie
schmerzhaft so etwas für Investoren oder auch Sammler sein kann, zeigt
das aktuelle Beispiel beim "Château Lafite". Dieser französische
Göttertropfen gilt als die Benchmark unter den weltweiten Handel mit
Spitzenweinen. In den letzten Wochen kehrte sich die Stimmung von heiter
auf düster, als die Preise um bis zu 45 Prozent z.B. für den 2008er
Château Lafite-Rothschild vom Hoch bei etwa 14.043 Pfund (GBP) für die
12er-Kiste nach unten drehten - nun kostet sie "nur" noch rund 8.100
Pfund (GBP). Die Kunst des Spekulierens ist demnach bei jedem noch so
begehrten Gut, den Zustand der Blasenbildung in der Spekulationsphase
nach oben hin mitzunehmen und dann rechtzeitig bei der Übertreibung den
Absprung zu schaffen. Auch hier gilt: Besiege die Gier und nehme den
Gewinn zur rechten Zeit mit! Klingt schlau, ist aber gar nicht so
schwer. Wenn Sie mit einem Investment schon dick im Plus sind, so
verabschieden Sie sich doch einfach aus diesem Investment und wenden
sich anderen Freuden zu. Das gilt für nahezu jeden Basiswert, den Sie
sich zur Spekulation, Wertsteigerung und aus weiteren Gründen aneignen.
Beim Thema "Gold" müssen wir das jedoch ein wenig differenzieren. Von
einer Goldblase sollte man derzeit aber noch nicht offen sprechen. Gold
ist schon immer der einzige und wahre Vermögenswert, der nicht an
irgendein Zahlungsversprechen von Regierungen gekoppelt ist. Da man es
nicht beliebig reproduzieren kann, bleibt es im Umlauf halbwegs
beschränkt und deshalb zum Glück auch so wertvoll. Auch heute gilt
weiter: Die Minen decken den Bedarf nach neuem Gold nicht und Altgold
deckt die Nachfrage auch nicht. Durch die Krisen verkaufen die
Zentralbanken weniger bis kaum oder sind sogar im Gegenteil stärker als
Käufer auffällig - vor allem in Asien. Würden die asiatischen Länder
ähnliche Goldquoten in ihren Zentralbanken anhäufen wollen, wie sie in
der westlichen Welt vorzufinden sind, so würde man sich noch weniger
Sorgen um fallende Kurse machen. Der Nachholbedarf ist gigantisch. Die
größten "Goldbesitzer" sind die USA gefolgt von Deutschland, erst dann
kommt der IWF. Indien hortet den weltweit größten Goldschatz in Form von
Schmuck - die indische Hochzeitssaison ist berüchtigt für saisonale
Preisbewegungen bei Gold (unbedingt beachten!).

"Es ist nicht alles Gold, was glänzt."
Der Kauf von Gold kann viele Beweggründe haben. Wer "mit" Gold handelt,
"auf" Gold handelt oder auf Gold setzt, auf Werterhalt setzt, der sollte
die verschiedenen Wege kennen, den Wert für sich dann auch tatsächlich
beanspruchen zu können (in den Händen halten zu können oder an das Gold
schnell herankommen), wenn es wirtschaftlich betrachtet "eng" werden
sollte (Währungskrisen/Eurokrisen/Wirtschaftsverfall). Sollten Sie als
Investor und nicht vordergründig als Spekulant beim Thema "Gold" agieren
wollen, so sollten Sie natürlich auch die Finger von "Papiergold"
lassen. Das sind die Derivate, wie Zertifikate, Indexzertifikate, CFDs
aber auch Futures und das sind auch die Fonds und sogar ETFs und ETCs
der Investmentbranche. Was nützen Ihnen zur Vermögenssicherung, zum
Werterhalt Papiere, die dann platzen, weil sie in Währungen berechnet
ausgegeben wurden oder Berechtigungsscheine für Gold in weit entfernten
Tresoren in England oder den USA und der Schweiz. Sie wollen das Gold
schließlich schnell erreichen und es notfalls in irgendeiner Form
kapitalisieren. Da bleibt nur der reine Goldkauf über den Tresen. Je
nach Kapital sollte man Gold in vernünftigen Stückelungen erwerben. Man
sollte dann Münzen und Barren erwerben. Die Münzen lassen sich leichter
in den alltäglichen Kreislauf einbringen. Mit einem großen Barren können
Sie bestenfalls Leute erschlagen oder Gold mühsam abkratzen und
abwiegen. Bei all diesen Gedankengängen sieht man, dass man sich auch
beim Goldkauf einmal mit den wahren Beweggründen beschäftigen sollte,
bevor man leichtfertig zum Bankschalter rennt und z.B. ein paar
"Krüger-Rand-Münzen" erwirbt. Gold ist übrigens zusätzlich gerade als
Wertanlage auch so geeignet, weil beim Erwerb keine Umsatzsteuer anfällt
- bei Silber ist dies nämlich der Fall. Beim Erwerb von Silber haben Sie
dann so betrachtet neben dem reinen Kursrisiko und Währungsrisiko
(Rohstoffe werden in US-Dollar fakturiert) auch erst noch die bezahlte
Steuer mit dem Investment wieder reinzuholen.

Goldpreis - quo vadis?
Im neuen Jahr 2012 ging es für die Goldinvestoren begleitet durch die
weiter im Markt bekannten Faktoren stetig bergauf. Die Schulden der
Industrienationen der westlichen Welt und auch Japans treiben den
Goldpreis vor sich hin. Nach dem kurzfristigen Einbruch im alten Jahr
vor Weihnachten auf Kurse um ca. USD 1.550 die Unze, kann der Goldpreis
bei heutigen Kursen um USD 1.760 die Feinunze, die Kursdelle als
vorläufiges Zwischentief verbuchen. Auch die Inflationssorgen sind bei
weitem nicht vom Tisch. Fundamental bleibt diese Goldpreisrally weiter
gerechtfertigt. Aber Vorsicht: Die Tagesschwankungen können für den
nicht so nervlich gewappneten Investor zittrige Hände verursachen. Die
Märkte bleiben volatil und diese ruppigen Kursbewegungen oder auch
Achterbahnmärkte sollten für den Investor eher als praktisch betrachtet
werden. Jede Kursdelle stellt doch auch eine gute Einstiegsgelegenheit
dar oder man baut Positionen sogar aus. Ich spreche hier rein vom
Investor. Wir Trader verfolgen da andere Ziele. Wir nutzen die
hochvolatilen Märkte, um z.B. mit gehebelten Derivaten auf den
Spot-Preis von Gold oder direkt via Futures (Kontrakte auf den
Goldpreis) an den Kursschwankungen zu verdienen. Der Werterhalt steht
dabei nicht als Ziel auf dem Tableau, sondern Gewinne bei steigenden wie
fallenden Kursen. Bei den Kursschwankungen können so rund um die
Bekanntgabe der amerikanischen Arbeitsmarktdaten (NFP -
non-farm-Payrolls) von diesem Freitag bei Kursen von rund 1.762-1.733
US-Dollar nette (aber auch erschütternde) Ergebnisse mit gehebelten,
derivativen Wertpapieren oder via Future-Handel entstehen. Der
übergeordnete Trend sieht aber weiter bullish aus. Es sieht derzeit
stark danach aus, dass man die alten Hochs zumindest antesten wird.
Sollten die amerikanischen Terminbörsen jedoch wieder an den
Margin-Anforderungen für Gold-Kontrakte herumschrauben, so werden hier
die Bullen schnell zu Bären. Dies hat man bei der letzten Aktion
feststellen können.

Besonderheiten beim Handel mit Gold
Bitte beachten Sie, dass für die meisten Derivate der Gold-Spot-Kurs als
Referenzwert dient und nicht die verschiedenen Future-Kontrakte. Zur
Ermittlung der Marktgegebenheiten sind jedoch die Kenntnisse und

Besonderheiten der Terminkontrakte unerlässlich. Futures und Optionen
mit dem Basiswert Gold werden an den global wichtigsten Terminmärkten in
den USA, in Europa, in Asien und Australien gehandelt

Gold bleibt immer Gold
Ob für 500 US-Dollar, 1.000 US-Dollar, 1.500 US-Dollar oder gar 2.000
US-Dollar je Feinunze Gold - Gold bleibt immer Gold. Natürlich freuen
sich Investoren, wenn Sie Gold zum Preis von 500 oder 1.000 US-Dollar im
Kellertresor haben, sie sollten sich aber auch nicht ärgern, wenn sie
Gold für 2.000 kaufen und es dann in 5 Jahren nur noch die Hälfte wert
ist - es dient zum Parken für Wertstabilität. Innerhalb kurzer Zeit kann
Gold an Wert immens zulegen, dann nämlich, wenn die Inflation richtig
hochpeitscht. Das hat man schon einmal 1980 sehen können. Noch einmal:
Bedenken Sie, dass Gold in US-Dollar fakturiert wird - Dinge können sich
schnell ändern! Nicht nur der Euro ist angeschlagen, der Greenback
nämlich noch mehr!

Wie sieht der Gold-Future-Kontrakt 04/2012 charttechnisch
betrachtet aus?

Zum Zeitpunkt der Analyse notiert Gold bei USD 1.744,35 (Freitag, den
03.02.2012, 17:02 Uhr) im Tageschart.

Gold generiert einen RSI-Wert von 68,383 im Tageschart und befindet sich
nach kurzfristigem überkauften Szenarien wieder im neutralen Bereich.

Erste Unterstützungen sollten im Bereich von 1.735 USD auftreten, dieses
Niveau wurde intraday bereits schon einmal kurzfristig durchbrochen und
wieder zurückerobert und danach nochmals getestet und erfolgreich
bestätigt. Eine große und starke Unterstützung ist an der Marke von
1.685 USD zu sehen. Positionen, die über mehrere Wochen aufgebaut
werden, sollten jedoch nicht zu weit abgesichert sein. Es ist gut
möglich, dass Gold nochmals einen stärkeren Rücksetzer in die Nähe des
vorläufigen Zwischentiefs um 1.550 vollzieht, bevor neue Hochs
angegriffen werden. Gewinne sollten zwischenzeitlich z.B. zur Hälfte
mitgenommen werden. Die weitere Hälfte des Investments sollte dann mit
einem "Trailing-Verfahren" beim Stopp-Loss-Management unter Kontrolle
gebracht werden. So schalten Trader auch die Psyche aus und überlassen
dem System das Trading.

Exkurs: Mehr zum Gold-Future

Kontraktspezifikationen von Gold:

Produktsymbol:

GC

Handelsplätze:
CME Globex
CME Clearport
Open Outcry (New York)

Handelszeiten CME Globex:

Sonntag bis Freitag von 18:00 Uhr bis 17:15 Uhr (mit einer täglichen
Unterbrechung von 45 Minuten beginnend um 17:15 Uhr
(Beachten Sie, dass die Handelszeiten international nach New York Zeit
angegeben werden)

Handelszeiten CME Clearport:

gleiche Handelszeit wie CME Globex

Handelszeiten Open Outcry:

Montag bis Freitag von 08:20 Uhr bis 13:30 Uhr

Kontraktgröße:

100 Feinunzen

Quotierung:

USD und Cent pro Feinunze

Tickgröße:

US-$ 0,1 pro Feinunze (US-$ 10/Kontrakt); alle Kursangaben in US-Dollar
und Cent pro Feinunze

Letzter Handelstag:

Ende des 3. Geschäftstags vor dem letzten Geschäftstag des
Kontraktmonats

Kontraktmonate:

Kontraktmonat ist der jeweils aktuelle Kalendermonat, zusätzlich die
beiden folgenden Monate - obendrein der Februar, April, August und
Oktober innerhalb eines 23-monatigen Zyklus - ebenso alle Juni- und
Dezember-Monate innerhalb des nächsten 60-monatigen Zyklus, jeweils
bezogen auf den aktuellen Kalendermonat.

Liefertag/Lieferort:

Es erfolgt eine physische Lieferung von Gold an das von der
Warenterminbörse speziell lizenzierte Lagerhaus im Raum New York. Dieser
Vorgang erfolgt frühestens am 1. Geschäftstag des jeweiligen
Kontraktmonats. Der späteste Lieferungstag ist der letzte Geschäftstag
des jeweiligen Kontraktmonats.

Reinheitsgrad/Qualität:

Das Gold des zugrunde gelegten Kontrakts soll über einen Feingehalt von
995 ‰ verfügen.

(Quelle:
http://www.broker-test.de/finanzwissen/rohstoffe/edelmetalle/gold/kontraktspezifikationen/)

Denken Sie immer an eine vernünftige und besonnene Weise des Handels mit
Derivaten. Derivate können Ihnen im wahrsten Sinne des Wortes die Schuhe
ausziehen. Beherzigen Sie immer eine genaue Risikoprüfung und haben Sie
Ihr Risiko- und Moneymanagement im Griff und vor allem sich selbst und
Ihre Gefühle bei jedem eingegangenen Trade. Sie handeln nicht gegen den
Markt, sondern nur gegen sich selbst! Jeden einzelnen Handelstag!

Ich wünsche allen Lesern, Tradern und Investoren ein erholsames
Wochenende und einen erfolgreichen Start in die neue Handelswoche!

Dirk Friczewsky
Friczewsky Financial Markets

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fallenden Märkten erzielen?

In den nächsten Wochen startet der neue Dienst von Friczewsky Financial
Markets. Der neue Dienst informiert Sie in Echtzeit über die aktuellen
Kursbewegungen der wichtigsten Märkte. Mittels der eigenen hausinternen
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und die Sentimentanalyse Basiswerte der Handelsklassen im Bereich
Aktien, Anleihen, Devisen, Indizes und Rohstoffen einem Marktscreening
unterworfen. Sie werden via Mail und im angemeldeten Bereich via
"Tweets" über konkrete Setups informiert.

Der Dienst ist unabhängig, bevorzugt keine Bank bzw. keinen Broker,
keinen Emittenten oder jedweden Marktakteur oder auch jedwedes Institut!

Mit unserem Markteintritt rechnen wir zu Anfang des Jahres 2012

Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte:
Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten derzeit
nicht investiert.

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