Bayer: gemischter Nachrichtenfluss

Der Analyst von AC Research, Sven Krupp, hat heute eine Analyse zur Bayer-Aktie (ISIN DE000BAY0017/ WKN BAY001) veröffentlicht und stuft das Papier weiter mit "halten" ein. Lesen Sie hier die Originalfassung der Analyse:

Unserer Ansicht nach ist Bayer erfolgreich ins neue Geschäftsjahr gestartet. Und der Ausblick lässt durchaus Spielraum nach oben zu, vorausgesetzt die Euro-Schuldenkrise spitzt sich nicht weiter zu.

Zuletzt hat Bayer bei seinem Hoffnungsträger Xarelto einen weiteren leichten Rückschlag hinnehmen müssen. So hat der Konzern von der US-Gesundheitsbehörde FDA einen Complete Response Letter (CRL) für Xarelto (Rivaroxaban) zur Sekundärprävention nach akutem Koronarsyndrom erhalten. Ein CRL wird von der FDA ausgestellt, wenn die Überprüfung der eingereichten Unterlagen von Seiten der Behörde abgeschlossen ist und der Antrag in seiner jetzigen Form nicht zugelassen werden kann. Für die Zulassung des Gerinnungshemmers fordert die FDA jetzt weitere Informationen. Weiterhin verfügt der Gerinnungshemmer über Blockbusterpotenzial und Bayer taxiere das jährliche Umsatzpotenzial auf mehr als 2 Mrd. Euro.

Daneben hat das Unternehmen noch weitere potenzielle Blockbuster in seinem Portfolio. Hierbei handelt es sich um "Regorafenib", "Eylea", "Alpharadin" und "Riociguat". Zu Regorafenib gab es dagegen zuletzt positive Nachrichten. Denn die FDA hat dem Präparat zur Behandlung von Patienten mit metastasiertem kolorektalem Karzinom (mCRC), bei denen die Krankheit trotz Behandlung mit den zugelassenen Standard-Medikamenten weiter fortschreitet, den Status der vorrangigen Prüfung ("Priority Review") gewährt.

Somit verfügt Bayer für die nächsten Jahre in seiner Pharma-Sparte über ausreichend Wachstumsfantasie. Aber auch CropScience und MaterialScience sollten künftig zur positiv zu erwartenden Geschäftsentwicklung beitragen.

Mit einem KGV 2013e von gut 15 halten wir die Bayer-Aktie aber für angemessen bewertet und erwarten vorerst keine überdurchschnittliche Kursentwicklung.

Für uns bleibt die Bayer-Aktie eine solide Halte-Position. (Originalfassung der Analyse vom 03.07.2012)







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