Simple Invest Trendfolgesystem - SIT-Newsletter vom 18. Juli

Good morning Traders, am 18. Juli!

Die Enttäuschung der Investoren über die Untätigkeit der US-Notenbank Fed hatte nur kurze Auswirkungen. Ben Bernanke kündigte keine neuen Maßnahmen an, hielt sich aber jede Option offen. Dies war Grund genug für die Investoren nach der ersten Enttäuschung sofort wieder zuzugreifen und kauften sich bei den Aktien ein.

Konjunkturdaten enttäuschen

Die konjunkturelle Entwicklung der Weltwirtschaft trübt sich weiter ein. Auch bei Deutschland wirkt sich nun die Rezession in Europa aus, die Konjunkturbarometer geben weiter nach. Bei den Verbraucherpreisen sehen wir eine Entspannung, der Preisdruck lässt sowohl in der EU als auch in den USA weiter nach. Dies hängt mit den schwächeren Konsumdaten zusammen, die Haushalte verbrauchen weniger und sparen mehr.

Bewertungen passen nicht mehr

Die Bewertungen an den Börsen, gemessen am Kurs-Gewinn-Verhältnis passen mit den aktuellen Kursen nicht mehr zusammen. Das KGV liegt wieder deutlich über dem langjährigen Durchschnitt und damit sind die Aktien zu teuer. Hinzu kommt, dass sich der Ausblick bei den Unternehmensergebnissen eintrübt, die Unternehmen werden weniger verdienen und damit schwächt sich die Gewinndynamik ab. Damit sind die aktuellen KGVs viel zu hoch und eine Korrektur sollte folgen.

Ratingabstufungen setzen sich fort

Die Ratingagentur Moodys führt ihr Downgrading fort. In Italien werden 3 Versicherungen abgestuft und der Ausblick auf negativ gesenkt. Weitere Abstufungen sollten folgen und damit die Finanzbranche unter Druck setzen.

Beige Book wird enttäuschen

Heute Abend um 20:00 wird der Konjunkturbericht auch Beige Book genannt zur aktuellen Lage der US-Wirtschaft veröffentlicht. Ich rechne mit keiner positiven Überraschung, die US-Wirtschaft kühlt sich weiter ab und der Arbeitsmarkt bleibt schwach. Der Inflationsdruck hält sich in Grenzen und die Verschuldung steigt weiter an. Im nächsten Jahr wird mit einer Rezession gerechnet.

Marktausblick DAX

Der DAX wird heute zum Handelsbeginn schwächer erwartet und sollte bei 6.590 Punkten eröffnen. Der Verkaufsdruck erhöht sich aufgrund der schwächeren US-Futures und ein Rücklauf bis auf 6.577 Punkten, dem gestrigen Schlusskurs wäre zu erwarten.

Ein neuerlicher Anstieg auf das gestrige Tageshoch wäre möglich, jedoch die Luft nach oben wird immer dünner. Die gebrochene Aufwärtstrendlinie seit September des Vorjahres bremst.