Differenzkontrakte als Geldanlage



10:31 03.11.16

Spätestens das fortwährend sinkende Zinsniveau hat dazu geführt, dass sich viele Privatanleger zunehmend mit alternativen Finanzprodukten beschäftigen, die abseits klassischer Anlagen wie Anleihen, Fonds sowie Tages- und Festgeldkonten liegen. Eine Produktklasse, die dabei immer häufiger in den Fokus rückt, sind die Differenzkontrakte, die sogenannten CFDs, die Anlegern sowohl große Chancen als auch Risiken bieten und somit nicht ohne ein gewisses Grundverständnis eingesetzt werden sollten.

Was sind CFDs?

Bei den sogenannten Contracts for difference (CFDs) handelt es sich um Produkte, die vom Bundesamt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) als Derivate definiert werden. Grundlegend wird beim Handel mit CFDs kein konkreter Wert, wie beispielsweise eine Aktie gehandelt, sondern die entsprechende Kursdifferenz dieses sogenannten Underlyings. In der Folge werden dementsprechend auch keine realen Vermögensgegenstände wie Anteile am betreffenden Unternehmen erworben, sodass auch im Gegenzug etwaige Stimmrechte auf der Hauptversammlung respektive die Berechtigung zur Teilnahme entfallen. Als unterlegter Basiswert können dabei aber nicht nur Aktien dienen, sondern auch Anleihen, Rohstoffe und sogar ganze Fonds. Gehandelt werden CFDs indes gänzlich ohne die Beteiligung der Börse über spezialisierte CFD-Broker im Rahmen des Over the Counter Verfahrens (OTC).

Wie werden CFDs genutzt?

Aufgrund ihrer Beschaffenheit können Differenzkontrakte für zahlreiche Zwecke eingesetzt werden. Der wohl größte Vorteil ist dabei, dass es mit Hilfe von CFDs auch möglich ist, auf fallende Kurse zu setzen und damit auch in einer Baisse Gewinne zu erwirtschaften. Darüber hinaus sind es vor allem die niedrigen Handelskosten sowie die Transaktionsflexibilität, die CFDs für den Aufbau eines über mehrere Anlageklassen hinweg diversifizierten Portfolios in den Fokus rücken lassen. Charakteristisch für dieses Finanzinstrument ist der Einsatz eines Hebels, durch den am Markt mit nur wenig Kapitaleinsatz ein deutlich größeres Volumen bewegt werden kann. Bei einem angenommenen Hebel von 200:1 kann mit 100 Euro Kapital beispielsweise ein Volumen von 20.000 Euro bewegt werden. Während der durchschnittliche Hebel bei den großen CFD-Brokern bei 250:1 liegt, sind in der Spitze auch Werte von 500:1 möglich.

Was sollte beim Handel mit Differenzkontrakten beachtet werden?



Anleger, die in Differenzkontrakte investieren möchten, sollten jedoch berücksichtigen, dass nicht nur die Gewinne, sondern auch die Verluste gehebelt werden. Somit resultiert daraus im schlimmsten Fall nicht nur ein Totalverlust des positionsspezifisch eingesetzten Kapitals, sondern auch die Pflicht, den Verlust mit dem auf dem Brokerkonto hinterlegten Kapital (Margin) auszugleichen. Einige Broker verfügen indes auch über eine sogenannte Nachschusspflicht, im Zuge derer Anleger dazu verpflichtet werden, mit frischem Kapital Verluste auszugleichen, die aufgrund der Hebelwirkung den Rahmen der hinterlegten Margin übersteigen.

Für wen ist der Handel mit CFDs sinnvoll und wie findet man den passenden Broker?

Nach Subsumierung der Vor- und Nachteile des CFD-Handels kristallisiert sich heraus, dass sich nur erfahrene und spekulative Anleger an CFDs zur Geldanlage heranwagen sollten, zumal diese die Gesetzmäßigkeiten und Risiken aber auch die Chancen der Märkte besser einschätzen können. Es empfiehlt sich vor dem Eintritt in den CFD-Handel entsprechend Informationen zu sammeln und sich zunächst gründlich in die Thematik einzulesen. Passende Literatur gibt es zum Beispiel bei Haufe, wo im Bereich Finanz- und Geldmarkt eine große Auswahl an Literatur zur Verfügung steht. Die ersten Schritte sollte man zu Beginn mit einem Demokonto wagen. Gute CFD-Broker stellen immer ein solches Demokonto zur Verfügung und bieten darüber hinaus ausreichend Material für den Einstieg in die Thematik. Auf entsprechenden Vergleichsportalen können die verschiedenen Broker darüber hinaus nach essenziellen Kriterien wie Gebühren, Hebel und Produktvielfalt gefiltert werden, sodass sich im Endeffekt für jeden Anlegertyp der passende Broker findet.








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