Datagroup

Die Konkurrenten Bechtle und Cancom haben es vorgemacht. Mit Kursgewinnen von 20 bzw. 34 Prozent seit Jahresanfang haben die beiden IT-Dienstleister den Gesamtmarkt deutlich hinter sich gelassen. Wer diese Performance verpasst hat, dem bietet sich aktuell eine zweite Chance beim Konkurrenten Datagroup. Aktuell wird die Aktie bei Kursen um 5,30 Euro auf dem Niveau gehandelt, auf dem sie zum Jahreswechsel stand. Und dass, obwohl auch DATAGROUP zwischenzeitlich bereits 25% im Plus notierte. Der Grund für die jüngste Kursschwäche: Eine Kapitalerhöhung, die rund 3,8 Mio. Euro in die Firmenkasse spülte. DATAGROUP-CEO Max H.-H. Schaber im aktuellen financial.de-Interview: „Ich glaube, dass der Markt eine Kapitalerhöhung vorausgeahnt hat und sich nicht sicher war, in welcher Größenordnung dies erfolgen wird. Mit dem 10%er haben wir nun Klarheit geschaffen.“

Neuer Umsatzrekord

DATAGROUP zählt hierzulande zu den wachstumsstärksten Gesellschaften. In den vergangenen fünf Jahren ist der IT-Spezialist im Schnitt um 31,6% pro Jahr gewachsen. Lagen die Konzernerlöse im Geschäftsjahr 2005/06 (Stichtag 30.09.) noch bei 27,5 Mio. Euro, so übertraf DATAGROUP im Jahr 2010/11 mit 108,6 Mio. Euro erneut die konzerneigene Prognose von 107 Mio. Euro. Und auch für das laufende Geschäftsjahr steht nicht zuletzt dank der Übernahme des SAP-Spezialisten Consinto ein weiterer Erlössprung an. Analysten erwarten ein Umsatzplus von 36% auf den neuen Rekordwert von 148 Mio. Euro. Noch stärker sollen dabei die Gewinne zulegen.

Cross-Selling-Effekte dank Consinto

In den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres (bis 30.03.) stieg das EBITDA bei einem Umsatzwachstum von 23% überproportional um 43% auf vier Mio. Euro. LBBW-Analyst Thomas Hofmann traut DATAGROUP im Gesamtjahr sogar ein Gewinnplus von 75 Prozent zu. Vor allem die im ersten Quartal 2012 erfolgte Übernahme der hochprofitablen Consinto GmbH hat sich als Glückstreffer erwiesen. „Hier ist ein hoch profitables Unternehmen zu DATAGROUP gekommen und ermöglicht uns tolle Cross-Selling-Effekte“, erläutert Schaber gegenüber financial.de. „So haben wir in der „alten“ DATAGROUP eine ganze Reihe von Kunden, die ihre SAP-Installationen entweder selbst betreiben oder bei einem Outsourcer betreiben lassen. Für diese Kunden können wir nun eine Rundum-Dienstleistung bieten. In diese Richtung wurden schon mehrere Gespräche geführt, die alle sehr aussichtsreich verlaufen sind“, so Schaber weiter.

„Das organische Wachstum beschleunigen“

Nicht nur dank der Consinto-Übernahme ist Schaber für das Gesamtjahr optimistisch: „Wir blicken sehr zuversichtlich ins zweite Halbjahr und glauben, dass sich neben dem durch die Consinto-Übernahme bedingten Wachstum auch das organische Wachstum beschleunigen wird.“ Zuletzt konnte DATAGROUP bei einigen Kunden sein Leistungsspektrum erweitern und auch zahlreiche Neukunden gewinnen. „Zu den Neukunden gehört eines der führenden deutschen Wochenmagazine, für das wir 1.200 IT-Arbeitsplätze betreuen dürfen. Einen Dreijahresvertrag hat ein namhaftes Unternehmen der Luftfahrtindustrie für die Betreuung von 8.500 Endgeräten mit uns abgeschlossen. Und schließlich kümmern wir uns bei einem großen deutschen Fernsehsender um die Umstellung von 6.000 PCs und 2.500 Notebooks auf Windows 7 / Office 2010“, verrät der Firmenlenker gegenüber financial.de.

Kursziel 8,50 Euro

Analysten sehen im aktuellen Kursniveau eine Kaufchance. Neben der Kaufempfehlung der LBBW gibt es eine weitere aus dem Hause Warburg Research: Analyst Andreas Wolf berechnet den fairen Wert der DATAGROUP-Aktie mit 8,50 Euro und bescheinigt der DATAGROUP-Aktie damit ein Kurspotenzial von über 60 Prozent. Hellt sich die Stimmung am Gesamtmarkt wieder auf, stehen die Chancen gut, dass DATAGROUP sein Nachholpotenzial ausschöpfen kann und zu alter Stärke zurückfindet.

Ihr Christoph Martin