AGO Energie+Anlagen

Hamburg (www.aktiencheck.de) - Alexander Drews, Analyst der Montega AG, stuft die Aktie von AGO (ISIN DE000A0LR415 / WKN A0LR41 ) weiterhin mit "kaufen" ein.


Die AGO AG, ein Spezialist für dezentrale Energieversorgungslösungen, habe heute zwei neue Großaufträge mit einem Gesamtvolumen von 4,9 Mio. Euro gemeldet. Beim ersten Großauftrag handle es sich um die Errichtung einer Kraft-Wärme-Kälte-Kopplung Anlage für einen namenhaften deutschen Automobilhersteller (Auftragsvolumen 4,1 Mio. Euro). Der Bau solle in der zweiten Jahreshälfte beginnen, sodass ein Großteil der Umsätze bereits in 2011 verbucht werde (PoC-Methode).

Beim zweiten Großauftrag handle es sich um die Errichtung einer Energiezentrale für ein Hotel in Kapstadt, Südafrika (Auftragsvolumen 0,8 Mio. Euro). Das Projekt solle bis Anfang 2013 fertig gestellt werden. AGO sei bereits seit 2008 auf dem südafrikanischen Markt präsent (ISIN NL0000009165 / WKN A0CA0G)). Der Vertrieb werde hier über den lokalen Partner DEMATECH gesteuert (ISIN DE0006335003 / WKN 633500) in Afrika).

Mit den neuen Großaufträgen liege der Auftragsbestand bereits bei über 30 Mio. Euro. Zudem würden die Analysten davon ausgehen, dass in Kürze weitere Aufträge folgen würden, sodass ihr prognostizierter Jahresumsatz von 55 Mio. Euro erreicht werden sollte.

Auch beim operativen Ergebnis würden die Analysten ihre Schätzungen beibehalten. Bereits mit der Veröffentlichung der Q1-Zahlen habe AGO die Neuausrichtung auf margenträchtige Projekte durch eine verstärkte Auftragsselektion bestätigt. Die Bruttomarge habe in Q1 bei 7,5% (Vorjahr: 4,5%) gelegen. Die Analysten würden davon ausgehen, dass die neuen Aufträge eine vergleichbare Bruttomarge aufweisen würden. In der Vergangenheit sei das operative Ergebnis u. a. durch margenschwache Großaufträge belastet gewesen.

Die Analysten würden weiterhin davon ausgehen, dass erste Verkäufe des Anlagenbetriebs bereits in den nächsten Wochen vermeldet würden. In Verbindung mit den neuen Großaufträgen liege das Unternehmen bei der zuvor angekündigten Neuausrichtung im Plan.

Die Analysten der Montega AG behalten daher ihre Kaufempfehlung für die AGO-Aktie bei. Das Kursziel betrage 3,20 Euro. (Analysevom 04.05.2012) (04.05.2012/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.