KTG Agrar

Der Analyst von Anleihencheck Research, Sven Krupp, h\xE4lt die Anleihe (ISIN DE000A1H3VN9/ WKN A1H3VN) von KTG Agrar (ISIN DE000A0DN1J4/ WKN A0DN1J) f\xFCr ein interessantes Investment f\xFCr den Corporate Bonds-Sektor.

Die Anleihe sei mit einem attraktiven Kupon von 7,125% ausgestattet, laufe noch bis zum 05.06.2017 und weise eine anlegerfreundliche St\xFCckelung von 1.000 EUR auf.
Bei einem aktuellen Kurs von 100,75% biete die Anleihe eine j\xE4hrliche Rendite von 6,96%. Ein Rating der gro\xDFen Ratingagenturen liege nicht vor, jedoch vergebe die Creditreform ein "BBB"-Rating.

Mit einer bewirtschafteten Fl\xE4che von \xFCber 35.000 Hektar z\xE4hle KTG Agrar zu den f\xFChrenden Agrarbetriebe Europas. Zudem betreibe das Unternehmen auch eigene Biogasanlagen, dessen Kapazit\xE4ten stetig ausgeweitet w\xFCrden.

Das Unternehmen habe am 08. Mai vorl\xE4ufige Zahlen f\xFCr das abgelaufene Gesch\xE4ftsjahr 2011 publiziert. Demnach habe die Gesamtleistung um 58% auf 112,2 Mio. Euro gesteigert werden k\xF6nnen, das EBIT habe von 13,4 Mio. Euro auf 15,1 Mio. Euro zugelegt und die Dividende solle von 15 Cent auf 18 Cent erh\xF6ht werden. Somit sei 2011 ein Rekordjahr f\xFCr KTG Agrar gewesen.

Der Ausblick f\xFCr die kommenden zwei Jahre falle sehr positiv aus. Nach den hohen Investitionen in den letzten, wolle die Gesch\xE4ftsf\xFChrung nun die Ernte einfahren und stelle ein profitables Wachstum in Aussicht. Auch solle ein deutlich positiver Cashflow generiert werden. Des Weiteren habe KTG angek\xFCndigt, stille Reserven heben zu wollen, die sich aus den Ackerfl\xE4chen in Deutschland und Litauen (8.000 Hektar im Eigentum) sowie den Biogasanlagen ergeben w\xFCrden. Aufgrund der HGB-Bilanzierung zu Anschaffungskosten l\xE4gen die aktuellen Verkehrswerte weit \xFCber den Buchwerten.

Auch in Zukunft d\xFCrfte der Biogasbereich der Hauptwachstumstreiber f\xFCr die Gesellschaft bleiben. So sei die Kapazit\xE4t inzwischen auf 30 Megawatt ausgeweitet worden und es sei eine Erh\xF6hung um weitere 10 MW auf dann 40 MW vorgesehen. Solange es keine Senkung der Einspeiseverg\xFCtung f\xFCr Biogasstrom gebe, sollte der Betrieb von Biogasanlagen ein renditetr\xE4chtiges Gesch\xE4ft bleiben.

Aber auch die \xDCbernahme der Frenzel Tiefk\xFChlkost und der damit verbundene Einstieg in den Direktvertrieb von Tiefk\xFChlgem\xFCse und Convenience Food verspreche Wachstumspotenzial. Des Weiteren habe KTG Agrar im Sommer letzten Jahres eine \xD6lm\xFChle gekauft, die ebenfalls positiv zu Umsatz und Ergebnis beitragen d\xFCrfte.

Die Gesch\xE4ftsf\xFChrung sei zuletzt sehr aktiv gewesen und habe die Wachstumsbasis sinnvoll erg\xE4nzt. K\xFCnftig sei aufgrund geringerer Investitionen mit einer deutlich besseren Ergebnis- und Cashflow-Entwicklung zu rechnen.

Daher halten die Analysten von Anleihencheck Research die o.a. Anleihe von KTG Agrar weiterhin f\xFCr ein interessantes Investment. Hier habe man die M\xF6glichkeit, in einen defensiven Sektor, in ein wachstumsstarkes Unternehmen zu attraktiven Konditionen zu investieren. (Analysevom 25.05.2012)

Dieser Bericht wurde von Anleihencheck Research ausschlie\xDFlich zu Informationszwecken erstellt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinsch\xE4tzung der mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Anleihencheck Research beh\xE4lt sich in diesem Zusammenhang das Recht vor, jederzeit \xC4nderungen oder Erg\xE4nzungen vorzunehmen. Die Vervielf\xE4ltigung, Weiterleitung und Verteilung von Texten oder Textteilen dieses Berichtes ist ausdr\xFCcklich untersagt. Anleihencheck Research \xFCbernimmt keine Haftung f\xFCr die Richtigkeit, Vollst\xE4ndigkeit oder Genauigkeit der im Bericht enthaltenen Informationen und/oder f\xFCr das Eintreten der Prognosen.

Dieser Bericht richtet sich ausschlie\xDFlich an Marktteilnehmer, die in der Lage sind, ihre Anlageentscheidungen eigenst\xE4ndig zu treffen und sich dabei nicht nur auf die Analysen und Prognosen von Anleihencheck Research st\xFCtzen.
Dieser Bericht ist unverbindlich und stellt weder ein Angebot zum Kauf der genannten Produkte noch eine Anlageempfehlung dar.