Greater China Precision Components

Gorxheimertal (aktiencheck.de AG) - Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "Outperformer.de.", legt im "Doersam-Brief" bei der Greater China Precision Components (GCPC)-Aktie (ISIN SG9999005052 / WKN A0MZS3 ) einen Schnaps bei seinem Kursziel drauf auf 1,20 EUR.


GCPC sei gewachsen, aber letzten Endes nicht ganz so stark wie angenommen. Aber jetzt scheine das Geschäft endlich zu brummen, und auch der Kurs arbeite urplötzlich daran, eine jahrelange Seitwärtsbewegung nach oben aufzulösen. Hintergrund der freundlichen Performance der vergangenen Wochen sei eine Studie der VEM Aktienbank, die ihr Rating von "halten" auf "kaufen" mit Kursziel 1,10 EUR geändert habe. Hintergrund: 2011 werde noch mal ein "lediglich" gutes Jahr, 2012 scheine sich jedoch als Superjahr anzudeuten.

Das Unternehmen sei bislang ein (fast) reiner Produzent von Handy-Schalengehäusen gewesen. Ohne Zweifel ein riesiger Markt, aber heftig umkämpft. Doch seit rund drei Jahren ändere sich das Geschäft mit dem Siegeszug der Smartphones (ISIN US0378331005 / WKN 865985) iPhone und Co.). GCPC habe hier erste Aufträge erhalten, u. a. für ein sehr gut laufendes Modell von Motorola (ISIN US6200761095 / WKN 853936 ). Das Besondere an diesem Trend: Alle Komponenten seien höherwertiger, teurer - und somit margenträchtiger.

Seit der Vorstellung des Apple iPad im vergangenen Jahr sei binnen nur weniger Quartale der Tablet-PC-Markt explodiert. Auch aus dieser Ecke habe das Unternehmen einen ersten Großauftrag eingeheimst, und zwar für das neue "Kindle"-Tablet von Amazon (ISIN US0231351067 / WKN 906866 ).

Diese Trends kämen just in dem Moment, als GCPC mit einem Umzug in einen brandneuen Fertigungsstandort praktisch fertig sei. Dieser sei wesentlich höher automatisiert als der vorherige. Der alte bestehe noch. Er werde nur noch für Kleinserien und die letzten niedrigmargigen Altaufträge gebraucht. Ende des Jahres möchte die Geschäftsführung beim neuen Standort rund 80% Auslastung erreichen. Daran könne man erkennen, warum sich nächstes Jahr als Rekordjahr abzeichne.

Die Gesellschaft sei an dem Großkunden Samsung (ISIN US7960508882 / WKN 896360 ) dran. Der erste Auftrag sei nun eingetütet. Momentan laufe das Hochfahren. GCPC arbeite gerade weitere Testserien für Samsung ab - da stehe also in absehbarer Zeit noch viel mehr an.

Insofern sei die VEM-Studie absolut plausibel. Das GCPC-Management habe sogar verraten, dass jetzt bereits feststehe, dass der laufende Mai als Rekordmonat in die Firmenhistorie eingehen werde. Dazu müsse man wissen, dass GCPCs bisheriges Handy-Schalengeschäft saisonal sehr schwanke. Q1 und Q4 seien gewöhnlich ziemlich stark, Q2 und Q3 eher schwächer. Das heiße: Mit dem Trend zu Smartphones und Tablet-PCs werde der historische Trend gebrochen - und zwar deutlich aufwärts.

VEM gehe für 2011 von einem EPS von 14 Cent aus, und für 2012 von nur 15 Cent. Das wäre jetzt ein KGV von lediglich etwas mehr als 4. Da sei einwandfrei mehr drin. Die Studie lasse ganz klar Raum für eine Prognoseerhöhung.

Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "Outperformer.de.", legt deshalb im "Doersam-Brief" bei der Greater China Precision Components-Aktie einen Schnaps bei seinem Kursziel drauf auf 1,20 EUR. (Ausgabe 537 vom 22.05.2011) (23.05.2011/ac/a/a)

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