Heidelberger Druckmaschinen

Zürich (aktiencheck.de AG) - Sven Weier, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Heidelberger Druck (ISIN DE0007314007 / WKN 731400 ) unverändert mit "sell" ein und bestätigt das Kursziel von 1,20 EUR.


Die schwachen Zahlen für das abgelaufene Geschäftsquartal und die Aussagen zum Restrukturierungsprogramm "Focus 2012" würden die negative Einschätzung des Titels untermauern. Die mittelfristig angestrebte Senkung der Kosten um 180 Mio. EUR sei zwar höher als erwartet. Auf die damit verbundenen Einmalbelastungen treffe dies jedoch ebenfalls zu.

Die umfangreicheren Kosteneinsparungen würden bei der operativen Ergebnisplanung keine positiven Effekte entfalten. Das angestrebte EBIT-Ziel von 150 Mio. EUR sei eher als Höhepunkt und weniger als einen mittelfristig realistischen Wert anzusehen. Die geringe Profitabilität dürfte allenfalls ein Niveau von maximal 100 Mio. EUR zulassen.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der UBS für die Aktie von Heidelberger Druck weiterhin eine Verkaufsempfehlung aus. (Analysevom 18.01.12) (18.01.2012/ac/a/d)
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