ADVANCED PHOTONICS O.N.

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Malte Schaumann, bewertet die AdPhos-Aktie (ISIN DE0008288200 / WKN 828820 ) nach wie vor mit "kaufen".


AdPhos habe heute über einen weiteren NIR-Großauftrag im Segment Stahl berichten können. Dieser umfasse ein Volumen von mehr als EUR 2 Mio. Damit setze ein weiterer Kunde auf die Vorteile der NIR-Technologie in Form von geringerem Energieeinsatz, geringer Einbautiefe und deutlich höherer Prozessgeschwindigkeit im Vergleich zu den herkömmlichen Trocknungsverfahren (Wärme, Induktion) bei der Produktion und Beschichtung von Bandstahl.

Gemeinsam mit dem im November 2007 berichteten Auftrag in Höhe von gut EUR 5 Mio. verfüge AdPhos damit über einen Auftragsbestand in Höhe von EUR 8 Mio. für die kommenden beiden Jahre. Hinzu kämen Erlöse aus kleineren Chem-Coat-Anlagen und für Ersatzteile, die rund EUR 3,5 Mio. p.a. beisteuern dürften. Auf dieser Basis erscheinen Umsätze von jeweils rund EUR 7,5 Mio. in 2008 und 2009 als sicher, so die Analysten von SES Research.

Im laufenden Jahr würden die Analysten mit einer Erhöhung der Stahl-Erlöse von EUR 3,5 Mio. in 2007 auf EUR 7,5 Mio. rechnen. Damit stelle das Segment den wesentlichen Wachstumstreiber in 2008 dar. Hinzu kämen leicht steigende Beiträge aus den Segmenten PET (NIR-Technologie) sowie Digitaldruck (NIR-Technologie).

Neben dem überproportionalen Wachstum der margenstärkeren NIR-Produkte sei für die Ergebnisentwicklung relevant, dass AdPhos das Rohergebnis mit dem wesentlichen Kunden von Eltosch im Bereich Bogenoffset steigere. Auf dieser Basis erwarte man die Rückkehr zu schwarzen Zahlen im laufenden Jahr.

Das Kursziel von EUR 2,60 und das Rating "kaufen" der Analysten von SES Research für die Aktie von AdPhos bleiben unverändert. (Analysevom 31.01.2008) (31.01.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.