K+S

Zürich (www.aktiencheck.de) - Joe Dewhurst, Analyst der UBS, bewertet die Aktie von K+S (ISIN DE000KSAG888 / WKN KSAG88 ) unverändert mit "neutral".


Das warme Wetter werde das EBIT des Salzgeschäfts in diesem Jahr belasten. Die UBS-Analysten hätten ihre EBIT-Prognose für K+S auf Gesamtjahressicht um 14,5% gesenkt, wobei 8 Prozentpunkte auf das Salzgeschäft und 7,5 Prozentpunkte auf die Veräußerung des Stickstoffgeschäfts zurückzuführen seien. Angesichts der hohen Inventarbestände in Nordamerika und Europa dürfte der Salzabsatz schwach bleiben. Das EBIT des Salzbereichs werde folglich im zweiten und dritten Quartal bei null bzw. leicht im negativen Bereich liegen.

K+S habe angedeutet, dass das Stickstoffgeschäft in diesem Jahr als eingestellte Aktivität behandelt werde. Der Verkauf an Eurochem werde das EBIT von K+S in diesem Jahr um 70 Mio. EUR senken. Die EPS-Prognose der UBS für K+S für die Jahre 2012 und 2013 sei um 13,7% auf 2,78 EUR und um 11,9% auf 2,51 EUR zurückgenommen worden. Angesichts der Senkung der Gewinnprognosen werde das Kursziel für die K+S-Aktie bei einem Horizont von zwölf Monaten von 37,00 EUR auf 35,00 EUR reduziert.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der UBS für die Aktie von K+S weiterhin "neutral". (Analysevom 18.05.12) (18.05.2012/ac/a/d)
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