Fresenius

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Christoph Schöndube, Analyst von Independent Research, bestätigt seine "halten"-Einschätzung für die Aktie von Fresenius (ISIN DE0005785604 / WKN 578560 ).


Der Gesundheitskonzern habe die am 10.05. bekannt gegebene Kapitalerhöhung zur Finanzierung der geplanten Übernahme von RHÖN-KLINIKUM (ISIN DE0007042301 / WKN 704230 ) bereits am 11.05. erfolgreich abgeschlossen. Demnach seien 13,8 Mio. neue Stammaktien mit einem Preis von 73,50 EUR je Aktie platziert worden, woraus sich eine Bruttoemissionserlös von 1,01 Mrd. EUR ergebe. Diese Kapitalerhöhung sei der erste Schritt zur Finanzierung der geplanten Übernahme gewesen, die ein Volumen von 3,1 Mrd. EUR haben solle. Weitere Finanzierungsbestandteile seien gemäß Unternehmensplanungen ein syndizierter Kredit sowie die Emission einer Anleihe.

Neben der Information über die erfolgreiche Kapitalerhöhung habe das Unternehmen auf der Hauptversammlung am 11.05. den Ausblick für 2012 bestätigt. Demnach sollte der währungsbereinigte Umsatzanstieg in einer Range von 10% bis 13% y/y liegen und das bereinigte Konzernergebnis währungsbereinigt zwischen 12% und 15% y/y wachsen.

Die Analysten hätten ihre Prognosen an die durch die Kapitalerhöhung von 163,366 Mio. auf 177,166 Mio. angestiegene Zahl der Aktien angepasst. Somit liege das EPS 2012e nach 6,34 EUR nun bei 5,82 EUR und das EPS 2013e nach 7,17 EUR bei 6,59 EUR. Ohne den zuvor berücksichtigten Platzierungsabschlag hätten die Analysten das Kursziel von 80 EUR auf 82 EUR angehoben.

Da nach Einschätzung der Analysten von Independent Research den positiven Geschäftsaussichten nach wie vor die teure Übernahme gegenüber steht, votieren sie für die Aktie von Fresenius weiterhin mit "halten". (Analysevom 14.05.2012) (14.05.2012/ac/a/d)