PRO DV

Die Analysten von "BetaFaktor.info" empfehlen derzeit die Aktien von Pro DV Software (ISIN DE0006967805 / WKN 696780 ) zum Kauf.


Nach einem relativ enttäuschenden ersten Halbjahr (Gesamtleistung 7,7 Millionen Euro, Vorsteuerergebnis minus 1,97 Millionen Euro) bleibe Vorstand Klaus Bullmann im Hintergrundgespräch mit "BetaFaktor.info" bei seiner Jahresprognose von 18,3 Millionen Euro Gesamtleistung und rund 2 Millionen Euro Verlust vor Steuern. Bei einem Auftragsbestand von ca. 11 Millionen Euro und einem Rahmenvertrag (zwölf Monate) mit T-Mobile über 4,5 Millionen Euro, frage sich "BetaFaktor.info", ob das Ziel im dritten und vierten Quartal ein ausgeglichenes Ergebnis zu erreichen, nicht eher konservativ sei.

Mittelfristig seien bei deutlich steigenden Umsätzen wieder wie früher zehn Prozent EBIT-Marge eingeplant, aber "2004 sollte man noch nicht in dieser Größenordnung rechnen". Auf der Substanzseite seien liquide Mittel von 13,4 Millionen Euro, ein Eigenkapital von rund 19 Millionen Euro (bereinigt um Goodwill und latente Steuern) und keine nennenswerten Verbindlichkeiten. Dagegen stehe eine Marktkapitalisierung von rund 13 Millionen Euro. Angesichts des nahenden Breakeven sehe "BetaFaktor.info" eine Bewertung zumindest auf Substanz-Basis als fair an (4,40 Euro je Aktie).

Vor diesem Hintergrund raten die Analysten von "BetaFaktor.info" bei Pro DV Software zum Kauf.