PVA Tepla

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Heinz Steffen, Analyst von fairesearch, stuft die Aktie von PVA TePla (ISIN DE0007461006 / WKN 746100 ) für Close Brothers Seydler Research unverändert mit "buy" ein.


Der Bericht zum zweiten Quartal dürfte keine spektakulären Daten enthalten. Der Umsatz werde 14,9% niedriger bei 32,2 Mio. EUR erwartet. Bei der Bruttomarge werde mit einem Rückgang von 31,1% auf 23,9% gerechnet. Das Minus beim EBITDA könnte sich auf 38,8% belaufen, womit ein Rückgang auf 3,3 Mio. EUR verbunden wäre. Wie bereits vom Management angedeutet, dürfte sich die schwache operative Entwicklung im zweiten Quartal fortgesetzt haben.

Beim Auftragseingang werde vermutlich ein Plus von 37,2% auf 18,8 Mio. EUR verzeichnet. Die Tochter in Dänemark habe vom chinesischen Unternehmen Tianjin Zhoughuan einen großen Auftrag erhalten. Das Volumen dürfte sich insgesamt auf 4 Mio. EUR belaufen.

Am Kursziel von 6,50 EUR werde festgehalten. Der schwache EUR unterstütze die operative Entwicklung des Unternehmens. Gewichtige Wettbewerber in der Solar- und Halbleiterbranche würden aus den USA kommen.

Vor diesem Hintergrund spricht Close Brothers Seydler Research für die Aktie von PVA TePla weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analysevom 23.07.10)
(23.07.2010/ac/a/nw)