ABB Ltd

Zürich (aktiencheck.de AG) - Panagiotis Spiliopoulos, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von ABB (ISIN CH0012221716 / WKN 919730 ) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.


ABB habe mitgeteilt, dass es einen UHVDC-Auftrag zu USD 900 Mio. aus Indien erhalte. Dieser sei zwar im 1Q 11 bereits angekündigt worden, aber sei nun mit USD 700 Mio. größer als erwartet.

Dieser Auftrag beweise die Führungsposition von ABB im Bereich UHVDC. Es bestehe immer noch eine Technologielücke zwischen lokalen Konkurrenten im Emerging Market und der ABB. Das Unternehmen dürfte in Zukunft noch mehr Zuschläge erhalten. Die Analysten würden denken, dass drei bis vier solcher Aufträge pro Jahr möglich sein sollten. Zudem beweise es, dass die Auftrags-Pipeline immer noch sehr gesund sei, und die Analysten würden deshalb glauben, dass die Erholung der langfristigen Strominfrastrukturbranche, die im 1Q 11 begonnen habe, wohl andauern werde.

Während sich das kurzyklische Wachstum abgekühlt habe, stimme die spätzyklische Erholung ABB zuversichtlich (VontE: 4% und 7% Umsatzwachstum für das GJ 12E & 13E). Die Margen würden aufgrund des Kostensenkungsprogramms geschützt bleiben. Die Bewertung sei immer noch attraktiv (P/E 13E von 10,8, EV/EBITDA 13E von 5,3).

Die Analysten von Vontobel Research bewerten die ABB-Aktie immer noch mit "buy". Das Kursziel werde bei CHF 23,00 gesehen. (Analysevom 23.12.2011) (23.12.2011/ac/a/a)

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