Fresenius Medical Care St

Genf (www.aktiencheck.de) - Olav Zilian, Analyst von Helvea, stuft die Aktie von Fresenius Medical Care (FMC) (ISIN DE0005785802 / WKN 578580 ) weiterhin mit "buy" ein.


Das organische Wachstum der Dialysedienste nicht nur international, sondern auch in den USA, sei eines der operativen Ziele von FMC in diesem Jahr. Die Zahlen zum ersten Quartal hätten gezeigt, dass der Free Cash Flow vor Akquisitionen im Jahresvergleich enorm angestiegen sei. Die EBIT-Marge des nordamerikanischen Geschäfts habe im Vergleich zum Vorjahreszeitraum von 16,2% auf 16,5% zugenommen.

Bei Helvea gehe man davon aus, dass die Integration von Liberty in den USA und die Zurückbesinnung auf operative Exzellenz mit Blick auf die angestrebte Margensteigerung für FMC entscheidend seien. Man sei zuversichtlich, dass FMC die Marge mithilfe von Größenvorteilen wie bereits in der Vergangenheit steigern könne. Die EPS-Prognose von Helvea für die die Jahre 2012 und 2013 sei von 3,74 USD auf 4,16 USD und von 4,17 USD auf 4,19 USD angehoben worden. Auf dieser Basis ergebe sich für die FMC-Aktie ein KGV von 16,0 bzw. 15,9. Das Kursziel der Aktie von Fresenius Medical Care werde bei einem Horizont von zwölf Monaten mit 66,00 EUR bestätigt.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Helvea an ihrem "buy"-Rating für die Aktie von Fresenius Medical Care fest. (Analysevom 18.05.12) (18.05.2012/ac/a/d)

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