Mayr-Melnhof

Wien (www.aktiencheck.de) - Die Analystin der Erste Bank, Martina Valenta, stuft die Mayr-Melnhof-Aktie (ISIN AT0000938204 / WKN 890447 ) unverändert mit dem Votum "akkumulieren" ein.


Die Analysten hätten nach den Q1-Zahlen ihrer Schätzungen - vor allem auf der Umsatzseite - leicht nach unten angepasst. Wie in ihrem letzten Report Ende April dargelegt, hätten sie rund um schwächere Q1-Zahlen bei Kursrückgängen längerfristige Einstiegsmöglichkeiten erwartet.

Die Q1-Zahlen hätten mit dem Rekordquartal vom letzen Jahr nicht mithalten können. Die Umsätze hätten sich bei rückläufiger Menge stabil bei knapp EUR 500 Mio. entwickelt. Die EBIT-Marge sei aufgrund höherer Rohstoffpreise auf 8,5% zurückgegangen. Zusätzlich hätten Schließungskosten des Packaging-Standortes in Liverpool die Profitabilität belastet. In ihrem Ausblick habe das Management von zunehmender Nachfragevolatilität und kurzfristigen Kundenbestellungen gesprochen. Priorität werde die Verteidigung der Margen haben.

Die Analysten der Erste Bank haben ihre "akkumulieren"-Empfehlung für die Mayr-Melnhof-Aktie bestätigt und sehen die zurückgekommenen Kurse nun eher für einen längerfristigen Einstieg geeignet, obwohl sie auch vom traditionellerweise etwas schwächeren zweiten Quartal noch keine großen Impulse erwarten. Grundsätzlich würden ihnen das defensive Geschäftsprofil und die hohe Netto-Cash-Position von MM nach wie vor gut gefallen. Kurzfristig würden die Analysten jedoch keine Kurstrigger sehen. Sie würden ihr Kursziel von EUR 87,00 geringfügig auf EUR 83,50 zurücknehmen. (Analysevom 18.05.2012) (18.05.2012/ac/a/a)
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