Von Roll Holding

Zürich (www.aktiencheck.de) - Andy Schnyder, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Von Roll Holding (ISIN CH0003245351 / WKN 873209 ) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit dem Rating "reduce" ein.


Die Aufträge seien im Jahresvergleich um +0,6% gestiegen. Die Analysten würden eine Verbesserung (2% über VontE.) im Bereich Insulation & Composites mittelmäßig (jeweils -11% im Jahresvergleich) und Technologies (+100%) erwarten.

1Q 11 sei das stärkste Quartal gewesen, 1Q 12 4% unter VontE, wesentlich sei, dass Von Roll dieses Tempo beibehalten könne (der Rest vom 2011 sei schwächer gewesen). Man sehe keine Stärkung des Vertrauens bezüglich Ziele, keine Argumente dagegen. Es sei zu früh, um Schlüsse zu ziehen. Im August würden 1H 11-Egebnisse erwartet - gute Zahlen wäre nötig.

Keine Änderungen bei der Prognose und Unlagebeurteilung der Analysten. Sie würden glauben, das Management könne seine Ziele erreichen, aber die aktuelle Bewertung reflektiert bereits ein sehr ehrgeiziges langfristiges Szenario.

Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Von Roll Holding-Aktie mit "reduce". Das Kursziel sehe man bei 1,80 CHF. (10% Liquiditätsabschlag vs. mittlerem DCF-FV von 2,18 und kennzahlbasiertem FV von 1,87). (Analysevom 25.04.2012) (25.04.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.