Yahoo

Toronto (aktiencheck.de AG) - Ross Sandler, David Bank, Andre Sequin, Benjamin Abrams, Sun-Il Kim und Nicholas Caplan, Analysten von RBC Capital Markets, stufen die Aktie von Yahoo! (ISIN US9843321061 / WKN 900103 ) weiterhin mit "outperform" ein.


Yahoo! habe für das vierte Quartal einen Nettoumsatz von 1,17 Mrd. USD gemeldet und damit auf einer Linie mit der RBC Capital Markets-Schätzung von 1,18 Mrd. USD gelegen. Das bereinigte EBITDA habe die Erwartung mit 473 Mio. USD um 7% übertroffen. Die EBITDA-Marge habe um 40 Basispunkte auf 40,5% zugenommen. Der Tonfall des Managements beim Conference Call sei insgesamt positiv gewesen. CEO Thompson habe keinen detaillierten Strategieplan vorgelegt. Man wolle aber einen ausgewogenen Ansatz wählen und sich auf die Kunden, die DatenAnalyseund die Kapitalallokation inklusive möglicher M&A-Chancen konzentrieren.

Negativ sei, dass die Vorgabe für das erste Quartal 2012 eine Betriebsmarge von rund 12,2% vorsehe. Dies entspreche einem Rückgang um 560 Basispunkte im Jahresvergleich und liege deutlich unter der Konsensschätzung. Die EPS-Prognose von RBC Capital Markets für 2012 sei von 0,80 USD auf 0,83 USD angehoben worden. Auf dieser Basis werde die Aktie bei einem KGV von 18,9 gehandelt. Das Kursziel des Wertpapiers werde mit 22,00 USD beibehalten.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von RBC Capital Markets für das Wertpapier von Yahoo! unverändert "outperform". (Analyse vom 25.01.12) (26.01.2012/ac/a/a)

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