GlaxoSmithKline

Paris (www.aktiencheck.de) - Stephen McGarry, Analyst der Société Générale, stuft die AstraZeneca-Aktie (ISIN GB0009895292 / WKN 886455 ) mit "hold" ein.


Nach Berechnung der Société Générale werde AstraZeneca im Jahr 2017 rund 79% des Umsatzes mit Arzneimitteln erzielen, zu denen es bereits weltweit Nachahmerpräparate gebe. Für den Fall, dass AstraZeneca nach dem Patentverlust von "Crestor" im Jahr 2016 die Kosten auf das Niveau eines Spezialpharmaunternehmens senken sollte, dürfte der Anteil der Kosten für Forschung und Entwicklung zum Umsatz auf 5% sinken. Mit dieser deutlichen Kostensenkung würden sich wiederum die Ergebnisaussichten erheblich verbessern. Gleichzeitig wäre AstraZeneca in diesem Fall ein attraktives Übernahmeziel.

Man gehe aktuell davon aus, dass AstraZeneca im Geschäftsjahr 2012 ein bereinigtes EPS von 410,4 Pence erzielen werde. Auf dieser Basis liege das KGV bei 6,4. Für 2013 und 2014 kalkuliere man mit einer EPS-Steigerung auf 411,9 Pence bzw. 631,4 Pence. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 26,93 GBP. Innerhalb des Sektors favorisiere man den Aneilschein von GlaxoSmithKline (ISIN GB0009252882 / WKN 940561 ).

Die Analysten der Société Générale vergeben für die Aktie von AstraZeneca das Rating "hold". (Analysevom 28.05.2012) (28.05.2012/ac/a/a)



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