Watson Pharmaceuticals

Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Tom van Kempen, Analyst der ING, stuft die Aktie der Deutschen Bank (ISIN DE0005140008 / WKN 514000 ) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das 12-Monats-Kursziel von 44,70 EUR.


Einem Bericht der Nachrichtenagentur Bloomberg zufolge werde eine Wertberichtigung von Actavis im ersten Quartal zu einer Belastung von 300 bis 400 Mio. EUR führen. Es werde davon ausgegangen, dass Watson Pharmaceutical (ISIN US9426831031 / WKN 885798 ) in Kürze den Kauf von Actavis für eine Summe von nur 4,5 Mrd. EUR bekannt gebe. Das Engagement der Deutsche Bank bei Actavis sei die Folge einer Umschuldung in 2010.

Im Hinblick auf die Basel III-Regelungen würden die Impairments sicherlich keine großen Auswirkungen haben. Nichtsdestotrotz würde die Nettogewinnprognose für 2012 um 10 bis 15% sinken. Es werde nach wie vor davon ausgegangen, dass die Deutsche Bank mit Hilfe interner Maßnahmen ihre Solvabilität verbessern könne. Die Spekulationen um ein beschleunigtes Bookbuilding-Verfahren im Verlauf des Sommers dürften zunehmen. Für das Sentiment bezüglich der Kapitalposition sei die Nachricht aber nicht förderlich. Der Druck auf das Management nehme zu, die Probleme aggressiver anzugehen.

Die Analysten der ING sprechen für die Deutsche Bank-Aktie weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analysevom 23.04.2012) (23.04.2012/ac/a/d)

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