Burberry Group PLC LS-.05

Amsterdam (aktiencheck.de AG) - Jürgen Kolb, Analyst von Cheuvreux, stuft die Vorzugsaktie von HUGO BOSS (ISIN DE0005245534 / WKN 524553 ) unverändert mit "outperform" ein und bestätigt das Kursziel von 83,00 EUR.


HUGO BOSS habe mit dem Bericht für 2011 die Konsenserwartungen übertroffen, was auf den Umsatz als auch das EBITDA zutreffe. Statt eines erwarteten Rückgangs der Bruttomarge um 20% sei diese überraschend um 237 Basispunkte ausgeweitet worden. Die aus der Modebranche zu hörenden Äußerungen bezüglich Preisnachlässen wegen der warmen Witterung hätten HUGO BOSS fast nicht betroffen.

Das Unternehmen habe von einem ermutigenden Auftragseingang für die Herbstkollektion gesprochen. Die Schätzung eines Umsatzwachstums von 9,5% in 2012 und die Prognose eines EBITDA-Zuwachses von 11% seien offenbar nicht in Gefahr. Die Gewinnerwartungen für 2012 könnten um 3 bis 5% angehoben werden.

Angesichts der Aussicht auf eine weitere Profitabilitssteigerung sei der Bewertungsabschlag gegenüber Burberry (ISIN GB0031743007 / WKN 691197 ) nicht gerechtfertigt.

Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Cheuvreux für die Vorzugsaktie von HUGO BOSS weiterhin "outperform". (Analysevom 09.02.12)
(09.02.2012/ac/a/d)
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