COR AG Financial Technologies

Lichtenstein (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "TradeCentre.de" empfehlen die Aktie der COR AG (ISIN DE0005083208 / WKN 508320 ) im Bereich um vier Euro zum Kauf.


Der Softwarespezialist für den Finanzsektor befinde sich auf einem rasanten Wachstumskurs und beeindrucke mit knackigen Margen. Die Schwaben hätten für das Jahr 2007 einen Umsatz von 40 Millionen Euro in Aussicht gestellt. Das würde einem Plus von mehr als 40 Prozent gegenüber dem Vorjahr entsprechen. Beim Gewinn vor Steuern erwarte der Vorstand ein Wachstum von 2,9 auf 4,5 Millionen Euro. Die EBT-Marge von mehr als elf Prozent sei ordentlich.

Unterm Strich werde ein Gewinn von 3,6 Millionen Euro erwartet oder ein Ergebnis je Aktie von 31 Cent. Den Free Cashflow prognostiziere Vorstandsmitglied Milenko Radic im Gespräch mit "TradeCentre.de" für das Jahr 2007 auf vier Millionen Euro. Die Experten würden davon ausgehen, dass die Gesellschaft ihre Ziele für das Jahr 2007 voll erfüllt habe. Zum Jahresende sollten in der Kasse rund zwölf Millionen Euro schlummern. "Unser Ziel ist in erster Linie organisch zu wachsen. Wir schließen allerdings auch vereinzelt Zukäufe nicht aus", so Radic.

Für das Jahr 2008 kündige der Vorstand ein organisches Wachstum von 25 Prozent auf 50 Millionen Euro an. Das Ergebnis vor Steuern erwarte Radic bei sechs Millionen Euro. Dies entspreche einer stolzen EBT-Marge von zwölf Prozent. Unterm Strich solle bis Silvester ein Profit von 4,7 Millionen Euro in den Büchern stehen oder knapp 40 Cent je Aktie. Im letzten Jahr habe die COR AG ihre Planzahlen deutlich nach oben schrauben müssen. Gut möglich, dass auch in 2008 mehr drin sei als bislang erwartet.

Das Beste: Durch hohe Auftragseingänge mit einem hohen Volumen sei die Prognose des Unternehmens gut unterfüttert. "Unser Wachstum resultiert aus der hohen Anzahl an neu gewonnenen Kunden sowohl aus dem In- als auch aus dem Ausland. Aufgrund unserer starken Marktposition rechnen wir auch in diesem Jahr mit dem Gewinn weiterer Neukunden." Im vergangenen Jahr hätten die Schwaben beispielsweise den größten Outsourcingvertrag im Bereich Banking mit einem Auftragsvolumen von sage und schreibe circa 30 Millionen Euro erhalten. Die COR AG übernehme an dieser Stelle die Pflege und Weiterentwicklung der Banken-Software PARIS, die von der IT-Tochter der Hypo Real Estate entwickelt worden sei.

Großaktionär des Unternehmens mit einem Anteil von knapp 50 Prozent sei die msg systems ag. Die Firma sei ein IT-Dienstleister für die Versicherungswirtschaft im deutschsprachigen Raum. "msg systems ist für uns nicht nur ein Großaktionär, sondern vor allem auch ein strategischer Partner, der uns auf der Vertriebsebene stärkt und uns somit auch zu weiterem Umsatzwachstum verhilft", sage Radic. Im letzten Jahr habe die msg systems den freien Aktionären ein Übernahmeangebot zu vier Euro je Aktie unterbreitet. Das Angebot sei abgelaufen. COR solle dem Vernehmen nach weiter börsennotiert bleiben. Eine weitere Aufstockung des Anteils der msg systems sei derzeit nicht geplant, höre man.

An der Börse würden die knapp zwölf Millionen Aktien einen Wert von mehr als 45 Millionen Euro repräsentieren. Das KGV von zehn sei angesichts der imposanten Wachstumsraten alles andere als hoch.

Die Experten von "TradeCentre.de" raten im Bereich um vier Euro zum Kauf der COR-Aktie. (Analysevom 10.02.2008) (11.02.2008/ac/a/nw)