COR AG Financial Technologies

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "FOCUS-MONEY" halten die COR-Aktie (ISIN DE0005083208 / WKN 508320 ) für spekulativ veranlagte Anleger für interessant.


Obwohl der Spezialist für Versicherungs- und Bankensoftware in den letzten Jahren einen schönen Turnaround vollzogen habe, seien die guten Aussichten noch nicht ausreichend im gegenwärtigen Kursniveau eingepreist.

So würden deutsche Versicherungskonzerne in Sachen Auslagerung von Dienstleistungen im Vergleich mit anderen Ländern deutlich zurückliegen, wie die Boston Consulting Group angebe. So betrage die Outsourcing-Quote in Deutschland lediglich 5%, während sie in Frankreich und in den USA jeweils 10% betrage und in Großbritannien sogar 20%.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2007 habe COR den Umsatz um 43,4% auf 40 Mio. Euro ausweiten können und der Vorsteuergewinn habe sogar um 55,1% auf 4,5 Mio. Euro zugelegt. Damit habe man deutlich über der eigenen Planung von 35 Mio. Euro bzw. 2,9 Mio. Euro gelegen.

Im vergangenen Oktober habe das Unternehmen den Zuschlag von einer Hypo Real Estate-Tochter für die Wartung und Pflege für die Bankensoftware "PARIS" erhalten. Dabei gehe es um ein Umsatzvolumen über einen Zeitraum von fünf Jahren. Zusätzlich habe COR die Vertriebsrechte für die Software erhalten.

Die Analysten der WestLB würden für 2008 einen Vorsteuergewinn in Höhe von 6 Mio. Euro und ein EPS von 0,39 Euro prognostizieren. Für 2009 würden sie 6,6 Mio. Euro sowie 0,43 Euro erwarten. Daraus lasse sich ein günstiges KGV 2009e von 10 ableiten. Weitere Großaufträge von der HUK Coburg sollten folgen. Nach Ansicht der Experten wäre ein KGV von 15 angemessen.

Die Experten von "FOCUS-MONEY" halten die COR-Aktie für spekulativ veranlagte Anleger für interessant. Das Kursziel sehe man bei 6,50 Euro und eingegangene Positionen sollten bei 3,90 Euro abgesichert werden. (Ausgabe 12) (13.03.2008/ac/a/nw)