Deutsche Post

Essen (www.aktiencheck.de) - Manfred Jaisfeld, Analyst der National-Bank AG, stuft die Deutsche Post-Aktie (ISIN DE0005552004 / WKN 555200 ) unverändert mit "kaufen" ein.


Die Deutsche Post habe gestern im Rahmen eines Kapitalmarkttages neue mittelfristig geltende Ergebnisziele bekannt gegeben. Insgesamt solle das operative Ergebnis (EBIT) demnach im Jahr 2015 ein Niveau von 3,35 bis 3,55 Mrd. EUR erreichen, was gegenüber 2011 eine durchschnittliche Steigerung pro Jahr von rund 8 bis 10% impliziere. Der Anstieg werde den Planungen zufolge auf eine Expansion der Express- und Logistiksparte DHL zurückgehen, deren Ergebnisbeitrag sich von 1,72 Mrd. EUR im vergangenen Jahr auf dann 2,7 bis 2,9 Mrd. EUR erhöhen solle. Die alte Vorgabe eines jährlichen Wachstums von 13 bis 15% sei damit auf etwa 12 bis 14% geringfügig gesenkt worden. Der Bereich Brief solle mindestens 1 Mrd. EUR beisteuern nach 1,11 Mrd. EUR im Jahr 2011. Für die Konzernzentrale werde eine Verbesserung von -0,39 Mrd. EUR auf -0,35 Mrd. EUR angestrebt.

Für das laufende Jahr habe die Post bereits zuvor ein in den Augen der Analysten als konservativ zu bezeichnendes konzernweites EBIT von 2,5 bis 2,6 Mrd. EUR in Aussicht gestellt, wovon 1,0 bis 1,1 Mrd. EUR durch das Briefgeschäft erwirtschaftet werden sollten. DHL dürfte demnach einen Beitrag von 1,9 Mrd. EUR leisten, während für die Konzernzentrale mit einem Minus von 0,4 Mrd. EUR gerechnet werde. Die nun genannten Ziele bis 2015 könnten zu einer leichten Aufwärtsrevision der Gewinnprognosen führen, da bislang im Konsens bis 2014 lediglich ein durchschnittliches EBIT-Wachstum von knapp über 7% erwartet werde.

Die Analysten der National-Bank AG bestätigen angesichts der durchaus als optimistisch zu bezeichnenden Konzernziele ihre Einstufung "kaufen" für die Aktie der Deutschen Post bei einem unveränderten Kursziel in Höhe von 16,50 EUR. (Analysevom 25.05.2012) (25.05.2012/ac/a/d)

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