Bob Mobile

Obwohl die Umsätze im ersten Halbjahr 2010 um knapp 15 % gestiegen sind, geht Bob Mobile, der Anbieter von mobilen und interaktiven Mehrwertdiensten für das Mobiltelefon, davon aus, dass das zweite Halbjahr nochmals deutlich stärker wird. Zwar hat das Düsseldorfer Unternehmen schon im vergangenen Jahr mit einem Umsatzsprung von  164 % auf 34 Mio. Euro einen ganz ordentlichen „Schluck aus der Wachstumspulle“ genommen, doch der Unternehmensgründer und Ideengeber Remco Westermann sagte im Gespräch mit mir: „Wenn die Nächte lang werden, haben unsere Kunden mehr Zeit zum Medienkonsum und deshalb bin ich zuversichtlich, dass wir die 2009er Ergebnisse in diesem Jahr nochmals übertreffen können.“

Bob Mobile trifft mit der Unterhaltung den Trend der Zeit – der Markt für mobile Dienste wächst kontinuierlich: lagen diese 2006 weltweit noch bei 11,5 Mrd. US$, so soll sich die Zahl bis 2013 mehr als vervierfacht haben. Auch von anderer Seite werden die Wachstumsprognosen gestützt. Der Markt für Online-Spiele konnte seit 2004 von ca. 1,6 Mrd. auf ca. 4,2 Mrd.US$ anwachsen und bis Ende 2010 schätzen Branchenspezialisten, dass es weltweit ca. 300 Mio. aktive MMO-Spieler geben wird. Im Durchschnitt gibt ein zahlender Nutzer umgerechnet ca. 15 Euro im Monat für sein Hobby aus. Bob Mobile will sich diesen Trend nicht entgehen lassen und hat vor wenigen Wochen die Gründung der Just A Game GmbH bekanntgegeben. Diese Gesellschaft soll noch im vierten Quartal den ersten Lizenzumsatz vermelden können und ab 2011 substantielle Beiträge zu Umsatz und Ergebnis beisteuern.

Vor dem Hintergrund dieser Wachstumsraten erstaunt es nicht, dass Bob Mobile von den Research-Häusern gute Noten bekommt: Close Brothers Seydler sieht den fairen Wert der Aktie bei 22 Euro, SES liegt mit 21,50 Euro nur wenig darunter. Für das laufende Jahr liegen die Gewinnprognosen bei knapp 1,30 Euro je Aktie, so dass der Anteilsschein bei einem Kurs von ca. 17 Euro mit dem dreizehnfachen Jahresergebnis bewertet ist. Besonders fällt bei Bob Mobile ins Gewicht, dass schon zweimal hintereinander eine Dividende von 1 Euro bezahlt wurde und dies bei dem strammen Wachstum, denn pro Quartal soll in 2010 mindestens ein Auslandsmarkt erschlossen werden. Im ersten Halbjahr wurden erstmals die Märkte u.a. in Slowenien, Australien und Indonesien bearbeitet. In Griechenland ist die Bob Mobile die absolute Nummer 1 und in Deutschland hinter Jamba die Nummer 2. Das hohe Ergebnispotential wird auch dadurch unterstrichen, dass Bob Mobile zum Jahreswechsel 09 mehr als 2 Mio. Liquidität in der Kasse hatte.

Der Umstand, dass für 2010 noch keine aktuelle Guidance veröffentlicht wurde, hat etwas Ruhe in die Aktie einkehren lassen. Gerade das ist jedoch ein guter Zeitpunkt, sich in diesen Wert einzukaufen, denn die ex- wie auch internen Wachstumstreiber sind so stark, dass man mit dieser Aktie nicht viel falsch machen kann. Staffel-Limite eignen sich am besten für ein mittelfristig orientiertes Investment.

Christoph Martin

Chefredakteur financial.de

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