Wirecard

Der Analyst von AC Research, Sven Krupp, hat heute eine Analyse zur Wirecard-Aktie (ISIN DE0007472060/ WKN 747206) mit dem Rating "akkumulieren" ver\xF6ffentlicht. Lesen Sie hier die Originalfassung der Analyse: Wirecard ist einer der f\xFChrenden internationalen Anbieter elektronischer Zahlungs- und Risikomanagementl\xF6sungen. Dabei unterst\xFCtzt das Unternehmen nach eigenen Angaben weltweit mehr als 13.000 Unternehmen aus verschiedenen Branchen bei der Automatisierung der Zahlungsprozesse und der Minimierung von Forderungsausf\xE4llen. Innerhalb der Wirecard-Gruppe biete die Wirecard Bank innovative L\xF6sungen in den Bereichen Corporate Banking, Prepaid- bzw. Cobranded-Karten sowie Konten-Produkte f\xFCr Privat- und Gesch\xE4ftskunden an. Die Wirecard Bank AG sei dabei Principal Member von VISA, Mastercard und JCB. Als Kreditkarten Acquirer sei die Bank in rund 70 L\xE4ndern weltweit aktiv.

Das Unternehmen ver\xF6ffentlichte in der letzten Woche seine endg\xFCltigen Zahlen f\xFCr das abgelaufene Gesch\xE4ftsjahr 2011. Demnach ist es zu einem Anstieg der konsolidierten Umsatzerl\xF6se um 19,6% auf 324,8 Mio. Euro gekommen. Das EBITDA erh\xF6hte sich um 15,1% auf 84,4 Mio. Euro. Ohne die im ersten Halbjahr 2011 entstandenen Sonderaufwendungen in H\xF6he von 5,2 Mio. Euro w\xE4re das EBITDA sogar um 22,2% auf 89,6 Mio. Euro angestiegen. Das Ergebnis pro Aktie verbesserte sich um 13,2% auf EUR 0,60. Der Hauptversammlung soll eine Dividende f\xFCr 2011 in H\xF6he von 0,11 Euro vorgeschlagen werden.

Zudem best\xE4tigte der Vorstand seine bereits Ende Januar 2012 getroffene Prognose, unter Einbeziehung gesamtwirtschaftlicher Risiken, f\xFCr das Gesch\xE4ftsjahr 2012 ein EBITDA zwischen 103 und 115 Mio. Euro zu erzielen. Das Unternehmen geht f\xFCr dieses Jahr von einem Wachstum f\xFCr den europ\xE4ischen E-Commerce-Markt um rund 11% aus.

Unserer Meinung nach sind die publizierten Zahlen f\xFCr 2011 sowie der Ausblick f\xFCr 2012 \xFCberzeugend ausgefallen. Vor dem Hintergrund der robusten globalen Konjunkturentwicklung und dadurch, dass der weltweite Onlinehandel \xFCber viel Wachstumspotenzial verf\xFCgt, halten wir den Ausblick von Wirecard f\xFCr plausibel. Und auch f\xFCr die kommenden Jahre sind wir zuversichtlich gestimmt, zumal Wirecard seine Expansion ins Ausland weiter vorantreibt.

Mit einem KGV 2013e von gut 16 halten wir die Wirecard-Aktie jedoch inzwischen f\xFCr recht angemessen bewertet. Vor dem Hintergrund der guten Marktstellung und der zu erwartenden \xFCberdurchschnittlichen Wachstumsraten sehen wir noch leichten Bewertungsspielraum nach oben.

Wir stufen die Wirecard-Aktie von "kaufen" auf "akkumulieren" zur\xFCck. (Originalfassung der Analyse vom 25.04.2012)