TA TRIUMPH-ADLER AG

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research stufen das Rating für die Aktie von TA Triumph-Adler (ISIN DE0007495004 / WKN 749500 ) von "buy" auf "hold" herab.


TA Triumph-Adler habe am 31. März die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2008 vorgelegt. Die Gesamtjahreszahlen seien von einer Reihe einmaliger Posten gekennzeichnet gewesen. Das Unternehmen sei nicht in der Lage gewesen, die eigenen Zielsetzungen zu erreichen. Der Umsatz habe um 7,2% auf 358,2 Mio. EUR nachgeben, und das EBT sei auf 7,3 Mio. EUR gesunken. Der Nettoverlust habe sich auf 16,8 Mio. EUR belaufen. Trotz der unerwartet schwachen Umsatzentwicklung sowie der Einmalbelastungen habe TA Triumph-Adler einen stabilen Cashflow generieren können, sodass der Cashbestand 29 Mio. EUR betragen habe. Nachdem das Unternehmen im Jahr 2008 ein EPS von 0,80 EUR erzielt habe, erwarte man bei Close Brothers Seydler Research für 2009 ein EPS von -0,30 EUR. Für 2010 rechne man wieder mit einer EPS-Verbesserung auf 0,06 EUR.

Nach Einschätzung von Close Brothers Seydler Research dürfte das Geschäftsumfeld auch noch das gesamte Jahr 2009 schwierig bleiben und damit auf den Ergebnissen des Unternehmens lasten. Trotz der gedämpften kurzfristigen Aussichten, halte man die mittelfristigen Wachstumschancen allerdings für viel versprechend. Durch die strategische Kooperation mit Kyocera dürfte sich das Momentum noch verbessern. Zum aktuellen Zeitpunkt sei man allerdings der Auffassung, dass bei einem Investment in die Unternehmensaktie mehr Risiken als Chancen gegeben seien. Das Kursziel werde von 2,52 EUR auf 2,02 EUR gesenkt.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben nun das Rating "hold" für den Anteilschein von TA Triumph-Adler. (Analysevom 03.04.09) (03.04.2009/ac/a/nw)

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