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K+S wird unterschätzt



Thema wurde 6055641 mal gelesen , umfaßt 43438 Postings und wurde mit 39 Punkten bewertet.

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39 1.  K+S wird unterschätzt 89 Postings, 3567 Tage Salim R. 28.01.14 12:31
 
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel „Alle Krähen hacken auf K+S“  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17€-18€. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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43412 Postings ausgeblendet.
  43414.  Deutschland und Rest der Welt 8063 Postings, 1932 Tage MM41 02.04.20 10:28
 
befindet sich in einer Krisenmodus. Deswegen gibt es in Deutschland nur wenige Firmen die bei solchen Zustände wie aktuell sinn machen und können ihre Produkte verkaufen. Natürlich etwas weniger aber im gegensatz zu Lufthansa wo 90% Flugzeuge nicht fliegen, oder Autoindustrie wo kaum jemand Autos kauft etc. Kaliumdünger sind für Agrarbranche unverzichtbar und wegen Angst und Ungewissheit wird Ackerboden massiv wie nie zuvor gepflegt und für Agrarkulturen vorbereitet. Die Menschen haben Angst vor Hungersnöte was man nicht ganz unterschätzen darf. Jetzt merkt jeder langsam, das es alles möglich ist, auch Hungersnot, Jahrhundertdüre...

Wie schon geschrieben die menschen können auf alles verzichten auf Nahrung und Wasser nicht.

Darum soll der Staat die Firmen wie K+S wie Goldgrube aufpassen und alles tun, dass die Firma DEUTSCH bleibt.  
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  43415.  Mensch MM 41 9250 Postings, 2633 Tage BÜRSCHEN 02.04.20 10:32
 
Mach doch nicht so ein Palaver die K S ist so günstig nehme eine Kredit auf und Kaufe sie doch einfach !     AG-Filter: K+S
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  43416.  Ich brauche kein Kredit 8063 Postings, 1932 Tage MM41 02.04.20 10:48
 
Habe insgesamt 10k investiert (bei fallende Kurse werde ich nochmal zuschlagen), weil ich mit meinem Kopf denken kann was man in Krisenzeiten braucht. Bin nicht seit gestern an der Börse. Habe alle Börsengeschehnisse seit 1997 miterlebt und hoffe etwas davon gelernt zu haben. Halbleiter, Autos, Elektronik, Reisen etc. braucht man gerade kaum. Wasser, Lebensmittel, Getreide, Ackerland (Dünger),

Salz und Dünger sind für Menschen in D. sehr wichtig. Wer das nicht kapiert dann ist vollkommen egal. Auch meine Freunde, Familie ist der gleichen meinung wie ich. Ob ich hier richtig liege, weiß ich nicht 100% wenn es um Aktienkursverlauf angeht, aber das die Firma für Deutschand wichtig ist davon bin überzeugt  
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  43417.  in Pharmaindustrie 8063 Postings, 1932 Tage MM41 02.04.20 10:56
 
ist Salz unverzichbar. Inhalation von salzwasser hilft gegen Virenübertragung . es können auch bertragbare krankheiten mit salzwasser bekämpft werden. Salz hilft bei asthma und asthma ist wegen verpesteten luft ( kaum schnee und niederschlag und deswegen ist luft wie gift)im vormarsch.
K+S ist für Investoren die mit eigenem Kopf denken können eine Goldgrube. Leider nur weniger wissen das und rumlaufen irgendwo in den USA um aktien zu kaufen obwohl dort im übersee alles im blasenmodus, also sportlich bewertet.  
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  43418.  und mein letztes posting 8063 Postings, 1932 Tage MM41 02.04.20 11:06
 
in diesem forum für heute. Unser Planet scheint verseucht zu sein. Egal ob Luft, Trinktwasser, See, alles ist einfach krank, die Menschen leiden derzeit stark unter coronavirus-pest. Die Parolle lautet überleben und ich merke, dass alle meine nachbarn eine kleine gemüsegarten haben. Die Bauer sind nach meiner beobachtung voll im rausch wie nie zuvor. Die Menschen haben Angst vor Hunger und sorgen massiv vor um Hungersnöte überstehen zu können. Auch Agrarsorten sind krank wie die menschen und ohne Dünger funktioniert nicht mehr. China importiert massiv Kaliumdünger aus Ausland, weil sie immer mehr Nahrung brauchen um wachsende Volk ernähren zu können. Darum sehe ich in nahen Zukunft viel Potenzial für die Firmen wie K+S. wer das nicht einsieht, der wird alles geld an der börse verlieren     AG-Filter: K+S
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3 43419.  @ MM41 2349 Postings, 4510 Tage DerLaie 02.04.20 11:25
 

" ... mein letztes posting..."


D  A  N  K  E    !!!!!!

 
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3 43420.  MM41 535 Postings, 899 Tage Zwergnase-11 02.04.20 11:34
 
Auch wenn er etwas übertreibt, aber er hat recht.
Deutschland braucht K+S, und ich auch.
Ich kaufe immer wieder nach und werde erst ab 15 erste Teilverkäufe machen.

Nur meine Meinung !!! Wir werden sehen wo die Aktie in 1-2 Jahren steht ……………………..!!!  
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  43421.  Ihr seid das Fundament 3020 Postings, 1269 Tage And123 02.04.20 11:41
 
Dieser wunderbaren Aktie die stolz die 5€ hält     AG-Filter: K+S
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2 43422.  6% heute 3020 Postings, 1269 Tage And123 02.04.20 12:00
 
Was ist los?

Hat Lohr etwa Aktien gekauft?

Hahahaha.... was ein köstlicher Scherz!  
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  43423.  Übernahme durch Mitarbeiter 409 Postings, 518 Tage hugo1973 02.04.20 12:21
 
Wenn jeder Mitarbeiter 70.000 € bzw. max. zwei Jahresnettogehälter investiert, wäre die Firma ihnen.
Damit wären alle Probleme gelöst. Mit dem Geld was diese bisher mit K+S Aktien verloren haben, könnten sie jetzt ihren Laden kaufen.  
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  43424.  Konsequenz 52 Postings, 222 Tage Brauerei 66 02.04.20 12:32
 
Wenn der Staat damit ernst  macht , Schlüsselindustrien zu schützen bzw. nach Deutschland zurückzuführen dann wird er sich bei LH,K+S mit S als Sperr/ Ankeraktionär beteiligen müssen, mit Sitz im AR und allen Konsequenzen für diesen.
 
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  43425.  WFP 3020 Postings, 1269 Tage And123 02.04.20 12:58
 
APRIL 2, 2020 / 10:16 AM / UPDATED 3 HOURS AGO

World food prices fall sharply in March because of coronavirus, oil slump: U.N

https://www.reuters.com/article/...avirus-oil-slump-u-n-idUSKBN21K0YI
 
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  43426.  @And 90 Postings, 462 Tage morea 02.04.20 13:22
 
https://www.google.de/amp/s/www.agrarheute.com/...preise-566486%3famp     AG-Filter: K+S
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  43427.  Erste Position gekauft! 28 Postings, 25 Tage Whistleblowe. 02.04.20 13:22
 
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  43428.  @ Zwergnase-11 2349 Postings, 4510 Tage DerLaie 02.04.20 13:33
 
Umso erstaunlicher, dass Sie zulassen, das das Unternehmen seit Jahren durch nicht handeln, zögerliches handeln, aussitzen von Problemen, fehlerhaften Entscheidungen gegen die Wand gefahren wird.

Oder geht es nur darum, die Kosten der Arbeitsbeschaffungsmaßnahmen möglichst lang auf die Schultern von Aktionären und Banken zu verteilen ?

Zukunft sieht anders aus, als das WARTEN auf utopische Kalipreise. Wirtschaft ist ein Haifischbecken, die großen Player lachen sich doch schlapp über dieses Pseudomanagement. Shaping 2030 war doch schon vor Corona Legende....  
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  43429.  Mosaic 3020 Postings, 1269 Tage And123 02.04.20 17:07
 
Mosaic announces Feb 2020 sales revenues and volumes. [1 table in original article] 2020/04/01

...Company announced its Feb 2020 sales revenue and sales volumes by business unit. In the Potash segment, sales volumes dropped to 489,000 tonnes in Feb 2020 from 632,000...


https://www.icis.com/explore/?s=Potash  
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  43430.  @derlaie 21 Postings, 597 Tage Besa001 02.04.20 17:24
 
Der Handlungsspielraum ist aufgrund der finanziellen Situation auch sehr stark begrenzt.
Die Kalipreise sind nicht ohne Grund am Boden, die großen geben hier den Ton an und erledigen sich der Konkurrenten die damit auf längere Sicht nicht umgehen können, ähnlich wie momentan auf dem Ölmarkt. Auf steigende Preise wird man hier lange warten können, eine Übernahme halte ich da für deutlich wahrscheinlicher, bis dahin aber ist noch reichlich Luft nach unten.
Bei ca. 2€ sehe ich für mich einen guten Kurs zum Einstieg um auf eine Übernahme zu spekulieren.  
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  43431.  MM41 316 Postings, 140 Tage Barracuda7 02.04.20 18:00
 
Hast die 8100€ schon geknackt du Großinvestor? Die Hedgefonds zittern schon vor deinen Käufen, die einen Gegenwert von einem neuen Anzug haben.

Auf den Bildschirmen an der Wallstreet leuchtet immer rot MM41 Transaktion auf, wenn du wieder 20 Aktien zeichnest. Selbstverständlich immer von unglaublicher Unruhe begleitet. Sogar das Kriseninterventionsteam ist beteilgt.  
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  43432.  Hier ein schönes Bild von 316 Postings, 140 Tage Barracuda7 02.04.20 18:03
 
eurem Star! Lohr beim Theaterball. Guter Mann!

https://www.hna.de/kassel/mitte-kassel-ort248256/...ball-9332668.html  
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  43433.  @mm41 21 Postings, 597 Tage Besa001 02.04.20 18:06
 
Für Deutschland sind vor allem die grossen Exportbranchen wichtig, dort ist die Basis unseres wirtschaftlichen Erfolgs.
Hungersnöte sind in unseren Breitengraden wohl mit das letzte wovor man sich fürchten müsste. Eine effiziente und moderne Landwirtschaft auf fruchtbaren Böden, begünstigt durch niedrige Energiepreise sind eine solide Basis für einen vollen Magen...
Das Kapital dieser Welt ist in den USA und dem Dollar zu Hause, dort ist die mächtige Binnenwirtschaft die im Mittelpunkt der weltweiten Märkte steht. Die Blasen die in den USA platzen bekommt man weltweit um die Ohren gehauen. Die Auswirkungen der Finanzkrise, die ihren Ursprung auf dem US-Immobilienmarkt hatte, spüren heute z.b. Aktionäre der CoBa oder der DB wesentlich härter als die der US-Banken ;-)
Ein Konzernumbau ist hier zulande im Gegensatz zu den USA ein sehr kostspieliges und langwieriges Unterfangen.  
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  43434.  Barracuda 2067 Postings, 1487 Tage Andtec 02.04.20 18:11
 
Er hat es drauf mit der Vollkaskoversicherung - der Aktienkurs spielt keine Rolle. Das Gehalt wird immer pünktlich gezahlt. Falls eine Übernahme kommt, bekommt er einen goldenen Handschlag. Er hat für immer ausgesorgt.     AG-Filter: K+S
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2 43435.  BESA001 2349 Postings, 4510 Tage DerLaie 02.04.20 18:55
 
Umso erstaunlicher, dass das Management eben nicht gehandelt hat. Spätestens seit dem Zerbrechen des Kartells musste jedem Manager aus der Branche klar gewesen sein, dass es nicht mehr möglich sein wird, durch Oligopolpreise die wahren Kostenstrukturen in Deutschland zu verschleiern.

Warum wurden die Entsorgungsprobleme nicht während der Kartellzeit gelöst?
Warum wurden die Produktionskosten in Deutschland nicht in den Fokus gestellt?
Weil es leichter ist die Aktionäre kurzfr. mit hohen Dividenden, die aber nicht nachhaltig sein konnten, ruhig zu stellen und sich so als Manager feiern zu lassen, statt die Probleme zu benennen und anzugehen.

Heute wäre das sog. Management froh, wenn - was jeder gute Geschäftsmann macht - in guten Zeiten Rücklagen gebildet worden wären, die Schuldenlast wäre schon vor Jahren deutlich geringer gewesen und die Chancen die Salzsparte teileweise auszugliedern hätte echte Mrd. eingespült. Und heuer auch weiterhin einen, wenn auch geringeren regelmäßigen, Cashflow generiert.

Auch Kooperationen waren seinerzeit denkbar, mit anderen Worten ein ganzes Bündel von Optionen standen im Raum, wurden aber allesamt negiert.

Gerade auch in Hinblick auf die Kostenstrukturen in Deutschland, hätte ein derartigen Handeln dazu beigetragen die Akzeptanz und mithin die Bereitschaft zu notwendigen Schnitten in Deutschland gefördert. Die Verhandlungsposition ist gegenüber Gewerkschaften a priori sehr bescheiden, wenn trotz der anstehenden Probleme spitzen Dividenden ausgeschüttet werden.

Sich allein auf Canada zu verlassen ist schon irrwitzig. Wie sollen 1/3 der Absatzmenge - wofür Canada ca. steht - 2/3 in Deutschland langfr. subventionieren können.?

Eine Wette auf langfr. hohe Kalipreise ist und bleibt eben eine Wette. Wetten kann ich als Vorstand oder AR privat im Casino.
Ist aber das denkbar schlechteste Geschäftsmodell!

Ein Vorstand wird nicht dafür bezahlt, dass er den Weg des geringsten Widerstand geht, sondern langfristig das Unternehmen sichert und das Geschäftsmodell strategisch anpasst. Nicht erst wenn das Kind in den Brunnen gefallen ist. Dann brauchst keinen Vorstand. (Es ist übrigens erwiesen das Organisationen und eine solche ist K+S sich ab einer gewissen Größe selbst erhalten wenn sich das Umfeld nicht ändert.)

Heuer in diversen Foren zu bejammern, dass das Management schließlich nichts für die geringen Kalipreise kann, ist kein Ausdruck von Managementweitblick sondern wohl eher der Tatsache geschuldet, dass K+S den Kontakt zu Privataktionären durch Teilnahme an Aktienforen intensivierte (vgl. u.a. GB 2016) und ein naiver Versuch Vorstand und AR Absolution zu erteilen.

Angesichts dieser erdrückenden Faktenlage, darf man es nicht zulassen, dass sich das Management hinter Covid-19 versteckt. Die Probleme bestanden lange vor Covid-19!

Wie immer meine pers. Meinung.  
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  43436.  gähn 8 Postings, 11 Tage Luxitown 02.04.20 19:35
 
Nix neues hier. Nur persönliche Streitereien und alte Geschichten immer und immer wieder aufgewärmt. Schade...     AG-Filter: K+S
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  43437.  Luxitown 32 Postings, 1349 Tage Falkone3 02.04.20 22:45
 
Sehr interessant war gerade die Sendung Monitor (ARD 02.04.20)
zum Thema Leerverkäufe.  
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  43438.  @ Luxitown 2349 Postings, 4510 Tage DerLaie 02.04.20 23:34
 
"Gähn"

Nett, dass Sie das langweilt.
Nur leider hat sich das Verhalten des Management nicht geändert; wird würden uns ja gerne mit neunen Vorständen und AR und deren Ansichten, Entscheidungen und Vorschlägen beschäftigen, aber leider hält der AR ja an diesen Laien-Darstellern fest, was nicht verwundert, wenn ein Laien AR-te Regie führen!

Wie immer meine pers. Meinung

P.S.: Keiner zwingt Sie, Luxitown hier mitzulesen und auch noch Ihre kostbare Zeit für sinnfreie postings zu verschwenden.  
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Fri Apr 3 11:42:33 2020
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