Presse: Merck KGaA will Verschuldung rasch abbauen

Darmstadt (aktiencheck.de AG) - Der Pharmakonzern Merck KGaA (ISIN DE0006599905 / WKN 659990 ) will seine Schulden nach der milliardenschweren Übernahme des US-Konzerns Millipore rasch abbauen und strebt eine Verbesserung seiner Bonität an.


Der Verschuldungsgrad gemessen als Nettoverschuldung zum operativen Ergebnis (EBITDA) erhöht sich im Zuge der Transaktion "von 0,4 auf 3,5", sagte Finanzvorstand Michael Becker im Interview mit der "Börsen-Zeitung" (Dienstag). In rund zwei Jahren will Merck wieder bei einer Relation von 2,5 gelandet sein. Die Finanzierung der 5,3 Mrd. Euro schweren Übernahme wird über eine Brückenkreditlinie im Umfang von 4,2 Mrd. Euro sowie eine in drei Tranchen begebene Anleihe über 3,2 Mrd. Euro gestemmt.

Auch nach der Übernahme erhalte sich der Konzern finanzielle Flexibilität. Merck finanziert den Erwerb der US-Firma ausschließlich in Euro. Da eine größere Summe generiert wird als nötig, schafft sich das Familienunternehmen noch eine Cash-Reserve von 800 Mio. Euro. Nicht angetastet werde hingegen eine Kreditlinie über 2 Mrd. Euro, die weiterhin als eiserne Reserve diene.

Anders als beim Erwerb von Serono plant Merck keine Verkäufe von Unternehmensaktivitäten, um den Abbau der Verbindlichkeiten zu beschleunigen, sagte Becker. Langfristig strebt das Unternehmen wieder ein Rating im A-Bereich an. Standard & Poor's hat die Bonitätsbewertung nach Bekanntgabe der Millipore-Übernahme um eine Stufe von "A -" auf "BBB +" zurückgenommen, Moody's ist noch dabei, das "A3"-Rating zu überprüfen. Mit der Abwertung um eine Stufe sei es für Merck "sehr gut gelaufen", meinte der Finanzchef.

Die Aktie von Merck KGaA notiert aktuell mit einem Minus von 2,11 Prozent bei 59,02 Euro. (23.03.2010/ac/n/d)