Gestern nach Börsenschluss trat die halbjährliche Neugewichtung des VanEck MSCI World ex Australia Quality ETF (QUAL) offiziell in Kraft. Diese routinemäßige Anpassung folgt der Index-Überprüfung von MSCI vom Februar 2026. Doch welche Branchen dominieren nach dieser Umstellung das Portfolio des milliardenschweren Fonds?
Fokus auf fundamentale Stärke
Der ETF verfolgt einen strengen Auswahlprozess, um Unternehmen mit hoher finanzieller Substanz zu identifizieren. Berücksichtigt werden ausschließlich Firmen aus entwickelten Märkten, die eine hohe Eigenkapitalrendite, stabiles Gewinnwachstum und eine geringe Verschuldung aufweisen. Durch eine vollständige physische Replikation hält der Fonds die zugrunde liegenden Wertpapiere im exakt gleichen Verhältnis wie der Index.
Technologie und Gesundheit dominieren
Diese Qualitätskriterien führen zu einer charakteristischen Sektorverteilung, die deutlich vom breiten Markt abweicht. Mit einem Anteil von rund 30 Prozent bildet der Technologiesektor das Schwergewicht, gefolgt vom Gesundheitswesen mit etwa 17 Prozent. Finanzwerte sind hingegen unterrepräsentiert, da deren Geschäftsmodelle oft eine höhere Verschuldung erfordern und somit selten die strengen Hürden des Qualitäts-Screenings nehmen. Insgesamt umfasst das Portfolio etwa 300 verschiedene Positionen.
Mit einem verwalteten Vermögen von rund 8,02 Milliarden AUD zählt der ETF zu den etablierten Optionen für global agierende Anleger. Die jährliche Gesamtkostenquote beträgt 0,40 Prozent. Da fundamentale Kennzahlen volatiler sein können als die reine Marktkapitalisierung, führt die halbjährliche Neugewichtung bei diesem faktorbasierten Ansatz meist zu einem höheren Portfolio-Umschlag als bei Standard-Indizes.
Die aktuelle Anpassung stellt sicher, dass das Portfolio weiterhin konsequent Unternehmen mit robusten Fundamentaldaten abbildet. In den kommenden Monaten wird sich zeigen, wie sich diese systematische Selektion im Vergleich zum breiteren Markt behauptet, während die neuen Gewichtungen nun ihre volle Wirkung in der Performance entfalten.
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