Der KI-Hype wird zur handfesten Realität. Nach den Rekordzahlen von TSMC hat sich die Investment-These für den VanEck Semiconductor UCITS ETF von „Erholung“ zu „beschleunigter Expansion“ gewandelt. Die Nachfrage nach KI-Chips generiert nun messbare Umsätze und Gewinne – und treibt den gesamten Sektor an.
Fundamentaler Rückenwind durch TSMC
Der Wendepunkt kam am Donnerstag, dem 15. Januar 2026. Der taiwanesische Chip-Riese TSMC, eine der größten Positionen im ETF, legte Quartalszahlen vor, die alle Erwartungen übertrafen. Der Umsatz stieg um 25,5 Prozent, der Nettogewinn sogar um 35 Prozent. Entscheidend war jedoch die erhöhte Prognose: Das Unternehmen hob seine langfristige Umsatzwachstumsrate auf fast 25 Prozent an und kündigte für 2026 Investitionen (Capex) von 52 bis 56 Milliarden US-Dollar an.
Diese massive Ausgabenerhöhung ist ein direkter Schub für die Halbleiterausrüster im Portfolio, wie ASML oder Applied Materials. Letztere stieg nach der Ankündigung um 5,7 Prozent. TSMC bestätigte zudem, dass die Nachfrage nach KI-Beschleunigern mit einer jährlichen Wachstumsrate im „mittleren bis hohen 50er-Bereich“ zulegt.
Struktur und Performance des ETFs
Der VanEck Semiconductor UCITS ETF bildet einen gecappten Index ab, was die Gewichtung einzelner Titel auf etwa 10 Prozent begrenzt. Dies sorgt für eine ausgewogene Streuung über die gesamte Wertschöpfungskette – von Chip-Designern wie Nvidia über Hersteller wie TSMC bis zu Ausrüstern wie ASML.
Die Performance spricht für sich: Nach den TSMC-Zahlen legte der ETF an zwei Tagen um rund 3,1 Prozent zu und befindet sich nahe Rekordhochs. Seit Jahresbeginn hat der zugrundeliegende Sektorindex SOX bereits etwa 12 Prozent gewonnen. Analysten von Wells Fargo sehen den „AI-Trade“ neu entfacht, während der globale Halbleitermarkt 2026 voraussichtlich um 29 Prozent wachsen wird.
Ausblick und zu beobachtende Faktoren
Die nächsten Wochen bringen wichtige Datenpunkte, die den Trend bestätigen müssen. Die Berichte von ASML und vor allem Nvidia werden genau darauf untersucht, ob sie die von TSMC vorgelegten starken Signale untermauern. Die Branche steuert auf einen Umsatz von einer Billion US-Dollar im Jahr 2026 zu.
Risiken bleiben jedoch präsent. Die hohen Investitionssummen müssen sich in profitablen Auslastungsquoten niederschlagen. Zudem bleibt die geopolitische Lage, insbesondere im Handelskonflikt zwischen den USA und China, eine stete Unsicherheit für die Lieferketten. Der ETF profitiert derzeit von einer idealen Konstellation aus fundamentalen Daten und bestätigter Langfristnachfrage. Die kommenden Quartalszahlen der Top-Holdings werden zeigen, ob dieses Momentum anhält.
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