Original-Research: BHB Brauholding Bayern-Mitte AG (von GBC AG): Kaufen


07.08.19 10:01
Meldung
 

Original-Research: BHB Brauholding Bayern-Mitte AG - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu BHB Brauholding Bayern-Mitte AG

Unternehmen: BHB Brauholding Bayern-Mitte AGISIN: DE000A1CRQD6

Anlass der Studie: Research Comment
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 3,80 EUR
Kursziel auf Sicht von: 31.12.2020
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Matthias Greiffenberger; Cosmin Filker

GBC Research Comment – BHB Brauholding AG - Sehr gute Halbjahreszahlen mitRekordumsatz. Aktie auf Höhenflug. Kursziel 3,80 € - Rating: Kaufen

Die BHB Brauholding präsentiere sehr gute Halbjahreszahlen 2019. So wurdeein hoher Gesamt-Getränke-Absatz mit 107 thl (VJ: 109 thl) erzielt, welchernur knapp unter dem Rekordwert des Vorjahres lag. Das Vorjahr erreichtebesonders hohe Absatzzahlen durch den sehr heißen und langanhaltendenSommer. In der langfristigen Betrachtung ist das erste Halbjahr 2019dennoch das zweiterfolgreichste Absatzhalbjahr der jüngerenUnternehmensgeschichte.

Diese gute Entwicklung spiegelte sich auch im Umsatz wider, welcher sich um1,9% auf 8,56 Mio. € (VJ: 8,40 Mio. €) erhöhte und einen Rekordwerterreichte. Ein wesentlicher Umsatztreiber war hierbei dasGastronomiegeschäft sowie die erfolgreich durchgesetzten Preiserhöhungen.Insgesamt entwickelt sich laut Aussage des Managements auch dasExportgeschäft sehr solide. Mit der Umsatzsteigerung wurden zudemErgebnisverbesserungen erzielt. Das EBIT erhöhte sich um 8,4% auf 0,23 Mio.€ (VJ: 0,21 Mio. €), was einer Margenverbesserung von 2,6% (1. HJ 2018) auf2,7% (1. HJ 2019) entspricht.

Im Zuge der guten Halbjahreszahlen wurde auch die Guidance für 2019 miteinem erwarteten Brutto-Umsatz in Höhe von 17,8 Mio. € und einer EBIT-Margevon 2,3% bis 2,6% bestätigt. Wir gehen davon aus, dass die Nachfrage nachausgezeichneten Qualitätsgetränken weiterhin besteht und sich dies auch inder Unternehmensentwicklung zeigt. Wir bestätigen unsere Prognose und unserKursziel in Höhe von 3,80€ je Aktie. Vor dem Hintergrund desUpside-Potenzials vergeben wir das Rating Kaufen.

Die vollständige Analysekönnen Sie hier downloaden:http://www.more-ir.de/d/18613.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
++++++++++++++++
Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,7,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter: http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
+++++++++++++++
Datum (Uhrzeit) der Fertigstellung: 06.08.2019 (15:00 Uhr)Datum (Uhrzeit) der ersten Veröffentlichung: 07.08.2019 (10:00 Uhr)Gültigkeit des Kursziels: bis max. 31.12.2020

-------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatungoder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



 

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