Original-Research: PAION AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen


23.04.20 14:00
Meldung
 

Original-Research: Paion AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu PAION AG

Unternehmen: PAION AG
ISIN: DE000AOB65S3

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 23.04.2020
Kursziel: €3,60
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Simon Scholes, CFA

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu PAION AG (ISIN:DE000A0B65S3) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seineBUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 3,80 auf EUR 3,60.

Zusammenfassung:
Remimazolam wurde im Januar dieses Jahres in Japan in der IndikationAllgemeinanästhesie zugelassen, und wir gehen davon aus, dass dasMedikament im Juli in den USA und im H1/21 in der EU für die Kurzsedierungzugelassen wird. PAION gab Anfang April bekannt, dass die Rekrutierung derEU-Phase-III-Studie mit Remimazolam in der Indikation Allgemeinanästhesieabgeschlossen wurde. Vorausgesetzt, dass die in H2/20 fälligenTopline-Daten positiv sind, erwarten wir, dass PAION nach derwahrscheinlichen Zulassung für die Kurzsedierung eine Erweiterung derZulassung auf die Allgemeinanästhesie beantragen wird. PAION ist derzeitaktiv auf der Suche nach Produkten, die Remimazolam ergänzen. In der Tathat das Unternehmen angegeben, dass das Ergebnis dieser Aktivität bestimmenwird, ob es Remimazolam selbst in der EU vermarkten wird oder nicht.Angesichts der hohen Priorität dieser Bemühungen, gehen wir davon aus, dasssie erfolgreich sein werden, und dass PAION Remimazolam selbst in der EUvermarkten wird. Remimazolams dritte mögliche Indikation ist die Sedierungauf der Intensivstation. Wir erwarten, das eine Entscheidung darüber, obRemimazolam für die Intensivstation entwickelt werden soll oder nicht, bisEnde dieses Jahres getroffen wird. Propofol ist mit einem>50%-Marktanteil sowohl in der EU als auch in den USA das führendeMedikament für diese Indikation. Angesichts des überlegenen Profils vonRemimazolam im Vergleich zu Propofol in Bezug auf die Vermeidung vonHypotonie erwarten wir eine positive Entscheidung. Außerhalb der USA,Europas und Japans wurden in China und Südkorea die Zulassungsanträge zurKurzsedierung bzw. zur Allgemeinanästhesie eingereicht, und wir erwartenEntscheidungen der Behörden auf diesen Märkten im Laufe dieses Jahres. Wirhaben unsere Umsatzprognosen für 2020 und 2021 um 9% bzw. 22% gesenkt, umeine dreimonatige Verschiebung der FDA-Entscheidung zu Remimazolam vonApril auf Juli sowie unsere Erwartung widerzuspiegeln, dass Covid-19 dieVermarktung des Arzneimittels sowohl in Japan als auch in den USAverlangsamen wird. Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei, senken dasKursziel aber auf €3,60 (zuvor: €3,80).

First Berlin Equity Research has published a research update on PAION AG(ISIN: DE000A0B65S3). Analyst Simon Scholes reiterated his BUY rating anddecreased the price target from EUR 3.80 to EUR 3.60.

Abstract:
Remimazolam was approved in Japan for general anesthesia in January thisyear and we expect the drug to achieve approvals in procedural sedation inthe US in July and in the EU in H1/21. PAION announced at the beginning ofApril that enrolment in the EU phase III trial of remimazolam in generalanesthesia has been closed. Providing topline data due in H2/20 arepositive, we expect PAION to submit an application for a marketingauthorisation extension to general anesthesia following the likely approvalin procedural sedation. PAION is currently actively looking to acquireproducts complementary to remimazolam. Indeed, the company has indicatedthat the outcome of this activity will determine whether or not it willmarket remimazolam itself in EU. Given the high priority accorded theseefforts, we assume they will be successful and that PAION will marketremimazolam itself in the EU. Remimazolam's third possible indication isICU sedation. We expect that a decision on whether or not to go ahead withdevelopment for the ICU will be taken by the end of this year. Propofol isthe leading drug for ICU sedation with a >50% market share in both theEU and US. Given remimazolam's superior profile with respect to cardiacstability relative to propofol, we expect the decision to be positive.Outside the US, Europe and Japan, filings have been made in China inprocedural sedation and in South Korea in general anesthesia, and we expectdecisions from the authorities on these markets later this year. We havereduced our 2020 and 2021 revenue figures by 9% and 22% respectively toreflect a three month postponement of the FDA decision on remimazolam fromApril to July and also our expectation that covid-19 will slow the drug'scommercialisation in both Japan and the US. We maintain our Buy rating butlower the price target to €3.60 (previously: €3.80).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlussessiehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analysekönnen Sie hier downloaden:http://www.more-ir.de/d/20601.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

-------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatungoder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



 

Breaking News


Kurs- und weitere Informationen zum Thema:

Paion

Aktuelle Diskussionen zum Thema:

Paion: Daten / Fakten / ... (25.10.20)
Newsroom & Tippspiele (25.10.20)
PAION Eine Fledermaus lernt ... (20.10.20)

Aktuelle Nachrichten zum Unternehmen:

Paion: Diese Entwicklung ist mal g. (09.10.20)
PAION: Erfolg in den USA - Akt. (06.10.20)
Paion: Das dürfte so richtig spann. (20.09.20)
Paion: Das wird noch ein spannend. (14.09.20)
Paion Aktie: Wenn die Bullen was. (10.09.20)

Alle Nachrichten zum Unternehmen

Aktuelle Analysen zu den Unternehmen:

Paion
Weitere Meldungen
 
23.04 Stimmrechtsanteile: SLEEPZ .
23.04 Rights and Issues Investmen.
23.04 HV-Bekanntmachung: Rocket.
23.04 Chelverton UK Dividend Trus.
23.04 Stimmrechtsanteile: ISRA V.
23.04 Directors' Dealings: publity A.
23.04 Form 8.3 - The Vanguard G.
23.04 RM Rheiner Management AG.
23.04 Form 8.3 - The Vanguard G.
23.04 Original-Research: Pharming .
23.04 Stimmrechtsanteile: Dürr Akt.
23.04 Coreo AG gibt Konzernzahle.
23.04 Finanzbericht: Deutsche Pfan.
23.04 Stimmrechtsanteile: adidas A.
23.04 Original-Research: PAION A.
23.04 Finanzbericht: VALORA EFF.
23.04 Finanzbericht: Bijou Brigitte .
23.04 Stimmrechtsanteile: Deutsche.
23.04 ADO Properties S.A.: S&P .
23.04 CHG-MERIDIAN AG: Deutlic.
23.04 Stimmrechtsanteile: LEG Imm.
23.04 aap erhält Freigabe der Ethi.
23.04 Hardman & Co Research: Q.
23.04 Form 8.3 - Low & Bonar P.
23.04 ElringKlinger richtet Hauptve.
23.04 Stimmrechtsanteile: Evotec S.
23.04 Directors' Dealings: Schaltbau.
23.04 Linde Leverages Technology.
23.04 ABO Wind AG: Im vierten .
23.04 Stimmrechtsanteile: Instone R.


Umfrage
 
Welche Social Networks nutzen Sie meistens?
Facebook
keine
Twitter
Xing
Linked in
Youtube
myspace
Google+
Wikipedia
andere


Stimmen: 70737 , Ergebnis


Kurssuche
Status: nicht eingeloggt

Registrieren | Passwort vergessen?
 
 
Im Bereich Nachrichten:
Dialog Semiconductor: an der Unterstützungslinie!
Experte: Stefan Hofmann, STOCK-WORLD
Kolumnen
GOLDPREIS - Konkurrenz ...
Philip Hopf, Hopf Klinkmüller Capital. (11:00)
Experte: Philip Hopf, Hopf Klinkmüller Capital Management K.
Steinhoff Aktie: Sensation!
Finanztrends.info, (10:55)
Experte: Finanztrends.info,
Barrick Gold: Die Suche ...
Björn Junker, GOLDINVEST.de (10:52)
Experte: Björn Junker, GOLDINVEST.de
Ein Nachruf auf Hans-...
Stephan Bogner, Rockstone Research (10:49)
Experte: Stephan Bogner, Rockstone Research
DAX-Discount Puts mit ...
Walter Kozubek, (10:41)
Experte: Walter Kozubek,
SAP – Crash!
Feingold-Research, (10:34)
Experte: Feingold-Research,
Dialog Semiconductor: an ...
Stefan Hofmann, STOCK-WORLD (10:15)
Experte: Stefan Hofmann, STOCK-WORLD
Stratec in Abwärtskorrektur ...
Christian Zoller, www.boerse-daily.de (10:00)
Experte: Christian Zoller, www.boerse-daily.de
Neuvorstellung: TriStar Gold ...
Miningscout.de, (09:40)
Experte: Miningscout.de,
DAX rauscht in die Tiefe - ...
CMC Markets, (09:30)
Experte: CMC Markets,
Varta Aktie: Achtung – ...
Volker Gelfarth, (09:11)
Experte: Volker Gelfarth,
Gold unter 1.900 $/oz, ...
Martin Siegel, STABILITAS FONDS (08:56)
Experte: Martin Siegel, STABILITAS FONDS
Niquet's World
Neues vom Portal
 
Paysafecard als Zahlungsmethode in Online Casinos Österreichs
Letzte Börsen-Meldung
 
Letzte Börsen-Analyse
 
Top-Klicks News
 
Top-Klicks Analysen