Die Adobe-Aktie steckt zum Jahresende 2025 in einer Seitwärtsphase um die Marke von 350 US-Dollar fest. Dennoch gibt es neue Impulse von Analystenseite und aus der Produktstrategie, die das Bild aufhellen. Im Zentrum stehen eine frische Kaufempfehlung und eine KI-Partnerschaft, die Adobes Position im Video-Bereich absichern soll.
Neues Rating stützt die Bullen
Zu Wochenbeginn hat Wall Street Zen die Einstufung für Adobe von „Hold“ auf „Buy“ angehoben. Diese positivere Einschätzung hebt sich von der vorsichtigeren Haltung institutioneller Investoren zu Monatsbeginn ab und wird von Marktteilnehmern als Hinweis gewertet, dass die jüngste Kursschwäche mittelfristig wieder Einstiegschancen eröffnen könnte.
Die Neubewertung erfolgt vor dem Hintergrund einer laufenden Neubepreisung der KI-Story: Der Markt stellt die kurzfristig hohen Investitionen in Infrastruktur den längerfristigen Erlöspotenzialen neuer kreativer KI-Werkzeuge gegenüber.
Runway-Deal als strategischer Hebel
Ein zentraler Treiber für das aktuelle Vertrauen in die Aktie ist die mehrjährige strategische Partnerschaft mit Runway, die kurz vor dem Weihnachtswochenende bekanntgegeben wurde.
Wesentliche Punkte der Zusammenarbeit:
- Technologie-Integration: Runways Gen‑4.5‑Videomodell wird direkt in Adobe Firefly eingebunden.
- Kundenbindung im Workflow: Die Integration zielt darauf ab, professionelle Cutter in den Programmen Premiere Pro und After Effects zu halten und Abwanderungen zu eigenständigen KI-Tools zu vermeiden.
- Exklusive Entwicklung: Beide Unternehmen wollen gemeinsame, proprietäre KI-Funktionen entwickeln, die ausschließlich Nutzern der Adobe Creative Suite zur Verfügung stehen.
Anleger sehen diese Kooperation als wichtigen Schritt zur Absicherung der Marktstellung im hochwertigen Video-Segment, insbesondere mit Blick auf Konkurrenten im Bereich generativer KI wie OpenAI Sora.
Fundamentale Basis und Bewertung
Die aktuelle Seitwärtsbewegung um 350 US-Dollar wird wesentlich durch die jüngsten Quartalszahlen untermauert, die Anfang Dezember veröffentlicht wurden und als Bewertungsanker dienen:
- Q4-Umsatz: 6,19 Mrd. US-Dollar, ein Plus von 10,5 % gegenüber dem Vorjahr
- Gewinnüberraschung: Das bereinigte Ergebnis je Aktie (Non-GAAP EPS) lag mit 5,50 US-Dollar über der Konsensschätzung von 5,40 US-Dollar
- Prognose 2026: Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet Adobe ein EPS zwischen 23,30 und 23,50 US-Dollar
Die genannte Spanne hatte den Markt zunächst enttäuscht, wird inzwischen aber zunehmend als eher vorsichtige Untergrenze interpretiert, an der sich die Bewertung derzeit orientiert.
Technische Marke zum Jahresende
Zum Wiedereröffnen der Märkte in den letzten Handelstagen des Jahres notiert die Aktie bei 352,98 US-Dollar und verharrt damit in einer engen Handelsspanne. Das Bild ist von einem Spannungsfeld geprägt: soliden Fundamentaldaten auf der einen Seite und hohen Investitionen in die KI-Transformation auf der anderen.
Mit dem neuen „Buy“-Rating von Wall Street Zen und der Runway-Partnerschaft als Argumente für das bullische Lager rückt kurzfristig vor allem eine Marke in den Fokus: Die Unterstützung um 350 US-Dollar. Ein Rutsch darunter könnte als Signal für weiteren Verkaufsdruck gewertet werden, während ein nachhaltiges Halten dieses Niveaus die optimistische Sicht der Käufer zum Start ins neue Jahr untermauern würde.
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