Metaplanet, Japans größtes Bitcoin-Treasury-Unternehmen, steht unter erheblichem Druck. Der Bitcoin-Absturz auf 60.000 US-Dollar am 5. Februar 2026 hat die Kryptowährung deutlich unter den durchschnittlichen Einkaufspreis des Unternehmens gedrückt. CEO Simon Gerovich versicherte den Aktionären am 6. Februar dennoch: Die Akkumulationsstrategie bleibt unverändert – trotz massiver Buchverluste.
Kernpunkte:
– Metaplanet hält 35.012 BTC zu einem Durchschnittspreis von rund 102.207 US-Dollar
– Bitcoin handelt aktuell im niedrigen 60.000er-Bereich – ein Minus von fast 40% gegenüber den Anschaffungskosten
– Für das Geschäftsjahr 2025 weist das Unternehmen eine Wertminderung von 680 Millionen US-Dollar aus
– Ende Januar wurde eine Kapitalerhöhung von bis zu 137 Millionen US-Dollar abgeschlossen
CEO hält an Bitcoin-Strategie fest
In einer Stellungnahme auf X räumte Gerovich die schwierige Lage ein. Die aktuelle Situation sei für Aktionäre aufgrund der jüngsten Kursvolatilität belastend. Metaplanet werde jedoch sein Bitcoin-Geschäft stetig weiterentwickeln, Einnahmen ausbauen und sich auf die nächste Wachstumsphase vorbereiten.
Der Bitcoin-Flash-Crash auf 60.000 US-Dollar markierte den tiefsten Stand seit Oktober 2024 – ein Rückgang von mehr als 50% vom Allzeithoch.
Buchverluste in Milliardenhöhe
Die Marktturbulenzen haben erhebliche Papierverluste verursacht. Bei einem durchschnittlichen Einkaufspreis von etwa 102.207 US-Dollar pro Bitcoin und einem aktuellen Kurs im niedrigen 60.000er-Bereich liegt der Wert der Bestände rund 40% unter den Anschaffungskosten.
Für das am 31. Dezember 2025 endende Geschäftsjahr meldete Metaplanet eine außerordentliche Wertminderung von 104,6 Milliarden Yen (680 Millionen US-Dollar), die auf die Bitcoin-Preisvolatilität zurückzuführen ist.
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Frisches Kapital für weiteren Ausbau
Ende Januar 2026 schloss Metaplanet eine bedeutende Kapitalerhöhung ab. Das Unternehmen emittierte Aktien im Wert von 12,2 Milliarden Yen (79,5 Millionen US-Dollar) und könnte insgesamt bis zu 21 Milliarden Yen (137 Millionen US-Dollar) aufnehmen – inklusive einjähriger Bezugsrechte.
Die Finanzierungsstruktur umfasst:
– 24,53 Millionen Aktien mit 5% Aufschlag
– Optionsscheine der 25. Serie, ausübbar zwischen 16. Februar 2026 und 15. Februar 2027
– Rund 14 Milliarden Yen (91,2 Millionen US-Dollar) für weitere Bitcoin-Käufe
Zusätzliche 5,2 Milliarden Yen (33,8 Millionen US-Dollar) sind für die Teilrückzahlung einer 500-Millionen-Dollar-Kreditlinie vorgesehen, von der zum 28. Januar 2026 etwa 280 Millionen US-Dollar gezogen waren.
Bestände 2025 verzwanzigfacht
Trotz der aktuellen Herausforderungen verzeichnete Metaplanet 2025 ein massives Wachstum. Das Unternehmen stockte seine Position von 1.762 BTC zu Jahresbeginn auf 35.102 BTC zum 31. Dezember 2025 auf – eine Verzwanzigfachung der Bestände.
Das Bitcoin-Income-Geschäft, das Einnahmen durch Derivate- und Optionsgeschäfte generiert, soll für das Geschäftsjahr 2025 Erlöse von 8,58 Milliarden Yen (57,8 Millionen US-Dollar) beisteuern. Die ursprüngliche Prognose lag bei 6,8 Milliarden Yen (44 Millionen US-Dollar).
Wettbewerb nimmt zu
Metaplanet agiert in einem zunehmend umkämpften Markt. Die wachsende Zahl von Unternehmen mit Krypto-Treasuries führt nach Einschätzung von Branchenbeobachtern zu einer Fragmentierung von Aufmerksamkeit und Liquidität. Die kommenden Monate werden zeigen, ob die Strategie des unbeirrten Aufbaus in einer volatilen Marktphase aufgeht.
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