DJ UPDATE: Griechenland und private Gläubiger nähern si.

DJ UPDATE: Griechenland und private Gläubiger nähern sich an -Kreise

--Durchschnittszins von 3,7 bis 3,8 Prozent in Diskussion

--EU und Deutschland optimistisch über baldige Einigung

(durchgehend neu)

 
Von Costas Paris und  Alkman Granitsas 
DOW JONES NEWSWIRES 

ATHEN (Dow Jones)--Die Gespräche zwischen Griechenland und seinen privaten Gläubigern über einen Schuldenschnitt kommen voran.

Derzeit werde ein Durchschnittszins von 3,7 bis 3,8 Prozent diskutiert, so der Informant weiter. Bislang hatte der internationale Bankenverband IIF, der die Interessen der meisten privaten Gläubiger vertritt, auf einer Untergrenze von 4 Prozent bestanden.

Der IIF wolle im Gegenzug die Zinsen für die neuen Anleihen an die Wirtschaftsentwicklung in Griechenland koppeln: Sollte die Konjunktur des Landes zu Wachstum zurückkehren, würden auch die Zinsen steigen.

EU-Währungskommissar Olli Rehn rechnet noch vor dem Gipfel der Staats- und Regierungschefs am Montag mit einer Einigung. Er gehe von einem Durchbruch spätestens am Wochenende aus, sagte er auf dem Weltwirtschaftsforum in Davos. "Wir stehen davor, eine Einigung zu erzielen." Wenn dies nicht noch am Freitag gelinge, dann wahrscheinlich am Wochenende. Auch die Bundesregierung ist optimistisch, dass die Verhandlungen in Kürze abgeschlossen werden können.

Die Gespräche über den im Grundsatz bereits länger vereinbarten Schuldenschnitt waren in den vergangenen Wochen mehrfach ins Stocken geraten. Griechenland braucht die Einigung aber dringend, damit die Euroländer und der Internationale Währungsfonds ein zweites Rettungspaket für das hochverschuldete Land auf den Weg bringen.

Am Donnerstag hatten sich der Chef des IIF, Charles Dallara, für zweieinhalb Stunden mit dem griechischen Ministerpräsidenten Lucas Papademos und Finanzminister Evangelos Venizelos getroffen. Im Tagesverlauf sollen die Gespräche in der griechischen Hauptstadt fortgesetzt werden. Offiziell hieß es von den Gläubigern, am Vortag seien "einige Fortschritte gemacht worden".

Im vergangenen Oktober hatte sich der IIF, eine Lobbygruppe für mehr als 400 internationale Großbanken, zu einem freiwilligen Schuldenschnitt von 50 Prozent für Griechenland bereit erklärt. Dabei sollten Staatsanleihen zur Hälfte ihres Nominalwertes gegen neue Bonds getauscht werden.

Knackpunkt für eine umsetzbare Vereinbarung ist die Verzinsung der neuen Anleihen. Deutschland und der IWF haben darauf gedrängt, dass der Durchschnittszins nicht über 3,5 Prozent steigt, damit die neuen Anleihen langfristig für Griechenland finanzierbar bleiben. Bislang hatten die Banken als Untergrenze maximal 4 Prozent akzeptiert.

Der "Haircut" für die Banken sollte es Griechenland erlauben, die Verschuldung von derzeit 160 Prozent der Wirtschaftsleistung bis zum Jahr 2020 auf 120 Prozent zu drücken. Doch die fortschreitende Rezession und das wachsende Haushaltsdefizit lassen dieses Ziel inzwischen als kaum noch erreichbar erscheinen.

Aus diesem Grund drängen die öffentlichen Geldgeber darauf, den Zinssatz der neuen Staatsanleihen für die Banken zu senken. Sie fürchten, dass Griechenland ansonsten nicht in der Lage sein wird, seine Verschuldung langfristig in den Griff zu bekommen. Die Frage ist deshalb, welchen Anteil der künftigen Lasten die privaten und öffentlichen Gläubiger übernehmen.

Nicht nur die Gespräche mit dem IIF sind deshalb schwierig. Problematisch wird auch die Frage, welchen Beitrag die Euroländer möglicherweise zusätzlich aufbringen müssen. Auch gibt es Forderungen, die EZB stärker ins Boot zu holen.

EU-Währungskommissar Olli Rehn und IWF-Direktorin Christine Lagarde haben in den vergangenen Tagen erklärt, wenn es nicht gelinge, mit den Banken eine für Griechenland nachhaltige Lösung zu finden, dann müssten sich die öffentlichen Gläubiger Griechenlands auf Abschreibungen bei ihren Griechenland-Krediten einstellen.

Auch Eurogruppen-Chef Jean-Claude Juncker rief die EZB am Donnerstag dazu auf, bei der Griechenland-Rettung eine Rolle zu übernehmen. Bisher hat die Zentralbank derlei Forderungen abgelehnt. Einen Schnitt bei den Forderungen gegenüber Griechenland verstieße aus Sicht der Zentralbanker gegen die Statuten, die eine direkte Finanzierung von Regierungen ausschließen.

Dass das bisherige Programm zur Schuldensenkung für Griechenland nicht im Plan liegt, hat Juncker ebenfalls bestätigt. Nach dem EU-Gipfel am nächsten Montag wollen EU und IWF das Ergebnis einer neuen Studie zur Schuldenentwicklung für Griechenland vorlegen. Es ist nicht unwahrscheinlich, dass sich die Eurozone dann erneut Gedanken machen muss, wie Griechenland langfristig aus der Schuldenfalle wieder herauskommt. Von einer notwendigen Aufstockung des Rettungspaketes um weitere 20 Milliarden Euro ist bereits die Rede.

-Von  Costas Paris und  Alkman Granitsas, Dow Jones Newswires, 
+49 (0)69 29725 300, konjunktur@dowjones.com 
(Andreas Kißler hat zu diesem Bericht beigetragen) 
DJG/DJN/rio/nas 

(END) Dow Jones Newswires

January 27, 2012 07:12 ET (12:12 GMT)

Copyright (c) 2012 Dow Jones & Company, Inc.