WSJ: Basel III könnte schärfere Eigenkapitalvorschriften br.

WSJ: Basel III könnte schärfere Eigenkapitalvorschriften bringen

 
Von Damian Paletta 
THE WALL STREET JOURNAL 
 

WASHINGTON (Dow Jones)--Die Bankenregulierer werden möglicherweise an diesem Wochenende eine Vereinbarung über die geplante Verschärfung der Eigenkapitalvorschriften treffen.

Bisher sei von moderat höheren Puffern gegen künftige Verluste die Rede gewesen. Inzwischen gehe man davon aus, dass die Regulierer größere Reserven fordern werden. Zudem sollen die Reserven eine höhere Qualität aufweisen. Das Vorhalten von mehr Eigenkapital soll die Banken während einer Finanzkrise schützen. Die neue Eigenkapitalvorschriften sollen auch dazu beitragen, das Vertrauen in das globale Finanzsystem wiederherzustellen.

Die Banken warnten ihrerseits davor, dass die strengeren Vorgaben ihre Kreditvergabefähigkeit beeinträchtigen und somit das Wirtschaftswachstum begrenzen könnten. Viele Banker waren zuletzt der Ansicht, sich mit ihren Argumenten Gehör verschafft zu haben. Inzwischen sehe es aber eher danach aus, dass sich die Regulierer für schärfere Vorgaben entscheiden könnten.

In den Gesprächen, die sich noch im Fluss befinden, sei die Rede davon, dass Banken Eigenkapital entsprechend rund 4,5% bis 5% ihrer Aktiva vorhalten müssen, hieß es von informierten Personen. In wirtschaftlich guten Zeiten sollen sie weitere 2% bis 2,5% Puffer bilden, die sie in Stresszeiten nutzen könnten.

Für die Kernkapitalquote Tier 1 würde derzeit eine Erhöhung auf 5,5% bis 6% diskutiert, zuzüglich eines Puffers von 3%. Sollten die Banken den Puffer unterschreiten, so würden sie möglicherweise in ihrem Handlungsspielraum begrenzt. Die Kreise nennen hier Dividendenzahlungen und Zahlung von Kompensationen an Manager. Der Bundesverband Deutscher Banken hatte zuletzt mit einer Anhebung der Tier-1-Quote von 4% auf 6% gerechnet. Diese Mindestanforderung setze sich zusammen aus dem "harten Kernkapital", also Gewinnrücklagen und Aktienkapital, sowie Hybridinstrumenten wie Stille Einlagen. Viele Banker seien bisher von einer Tier-1-Rate von insgesamt 7% bis 8% ausgegangen.

Die neuen Regeln sollen zwischen 2013 und 2018 umgesetzt werden. Unklar sei, wieviele Banken dazu gezwungen sein würden, ihr Kapital zu erhöhen, um die neuen Standards zu erfüllen. Einige Institute könnten sich für eine Restrukturierung entscheiden und risikohaltigere Assets aus ihren Bilanzen verschwinden lassen.

Offizielle Vertreter seien zuversichtlich, dass eine Einigung über die Vorschriften erzielt werden könne. Sie hätten aber auch auf die "Zerbrechlichkeit" der Gespräche hingewiesen. Die Regulierer stehen unter gewissem Zeitdruck. Die neuen Kapitalregeln soll der G20-Gipfel im November in Seoul beschließen. Die Chefs der Notenbanken und Aufsichtsbehörden kommen am 12. September zusammen. Spätestens dann rechnen Beobachter mit einer Bekanntmachung.

-Von Damian Paletta, The Wall Street Journal 
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September 08, 2010 03:20 ET (07:20 GMT)

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