Assenagon neuer Quant-Fonds steuert Schwellenländer an

Wien (aktiencheck.de AG) - Bei deutlich reduziertem Risiko von den Chancen der Emerging Markets profitieren, sollen ab sofort private und institutionelle Anleger - dafür hat die luxemburger Fondsgesellschaft Assenagon Asset Management den Fonds Trend EM 75 (ISIN LU0506256303 / WKN A1CXTJ) lanciert, der in die attraktivsten Wachstumsmärkte der Welt investiert und bei fallenden Aktienkursen in Märkte mit positiver Tendenz oder in den Rentenmarkt umschichtet und eine 75%-ige Höchststandabsicherung bietet, so die Experten von "FONDS professionell".


Emerging Markets Investments seien keine Selbstläufer, so Assenagon. Investoren stünden vor zwei Herausforderungen. Zum einen seien die Aktienmärkte der Schwellenländer nach wie vor sehr volatil, weshalb es schwierig sei, den optimalen Ein- und Ausstiegszeitpunkt für ein Aktienengagement zu finden. Zum anderen handle es sich bei den Schwellenländern um sehr heterogene Märkte. So habe beispielsweise der russische Aktienmarkt zwischen 2007 bis 2010 rund. 33 Prozent an Wert verloren, während brasilianische Aktien im selben Zeitraum um fast 62 Prozent hätten zulegen können.

Eine Antwort auf diese beiden Herausforderungen wolle der neue Fonds Assenagon Trend EM 75 liefern. Er investiere in Aktienindices ausgewählter Länder und Regionen der Emerging Markets. Das Investmentuniversum könne dabei flexibel angepasst werden. Aktuell würden sich 13 Länder und fünf Regionen im Fokus befinden. Die Fondsstrategie berücksichtige nur Länder und Regionen mit positivem intakten Kurstrends. Bei fallenden Aktienkursen werde entweder in aussichtsreichere Länder oder in den Rentenmarkt umgeschichtet. Anleger müssten sich laut Assenagon daher keine Gedanken über den optimalen Einstiegszeitpunkt machen. Die Investitionsentscheidungen würden einem klar definierten Regelwerk folgen und würden auf Basis quantitativer Signale getroffen. Sie seien damit frei von subjektiven Einschätzungen des Fonds-Managers.

Zusätzlichen Schutz gegen fallende Kurse biete eine nachziehende Höchststandabsicherung. Damit werde eine Verlustbegrenzung von 25 Prozent angestrebt. Nähere sich der Fondswert dem Wertsicherungsniveau von 75 Prozent des Höchststandes, werde stärker oder sogar komplett in den Geldmarkt investiert, um das Risiko zu reduzieren. Das Absicherungsniveau werde täglich überprüft und bei neuen Höchstständen nach oben angepasst.

Wenn Trends der einzelnen Märkte nicht erkannt würden, könne der Fonds im Renten- oder Geldmarkt investiert bleiben. Bei der Höchststandabsicherung handle es sich allerdings nicht um eine Kapitalgarantie. Die Fondsstrategie werde derzeit vor allem mit Aktien- und Renten-ETFs sowie mit Geldmarktinstrumenten umgesetzt.

Laut Assenagon weise die Rückrechnung des Fonds in den vergangenen neun Jahren ein besseres Chancen-/Risikoprofil auf. Dieses werde sowohl durch eine bessere Wertentwicklung als auch das niedrigere Risiko, in Form halbierter Volatilität verdeutlicht, heiße es zum Start des Trend EM 75. Das Absicherungsniveau sei im Betrachtungszeitraum der Rückrechnung nie berührt worden.

Dorian Ruffini verantworte in seiner Rolle als Head of Quantitative Structuring das Fonds-Management des Assenagon Trend EM 75. Er verfüge laut Assenagon über eine fundierte Derivate-Expertise, die er in die Entwicklung strukturierter Investmentlösungen einbringe. Der studierte Mathematiker habe seine Karriere bei der Bayerische Vereinsbank AG (heute UniCredit Bank AG) begonnen. Dort sei er von 1997 bis Anfang 2007 für den Handel und die Strukturierung von exotischen Optionen und Derivaten verantwortlich gewesen. Bevor er zu Assenagon gewechselt sei, sei er bei J.P. Morgan Chase in London im Bereich strukturierter Anlageprodukte tätig gewesen. (15.07.2010/fc/n/n)