Universal-Inv. und York AM starten neuen Fonds

München (aktiencheck.de AG) - Von Übenahmen und Fusionen profitieren sollen Anleger, die in den neu aufgelegten Absolute-Return-Fonds YORK LION MERGER ARBITRAGE LIQUIDITY FUND UI (ISIN DE000A1CSUN5 / WKN A1CSUN ) investieren, den Universal-Investment und der New Yorker Hedgefonds-Spezialist York Asset Management auf den Markt bringen, so die Experten von "FundResearch".


Das Fondsmanagement des York Lion Merger Arbitrage Liquidity Fund UI investiere weltweit in täglich handelbare Wertpapiere, die sowohl aus etablierten als auch Wachstumsmärkten (Emerging Markets) stammen könnten, heiße es in einer Unternehmensmitteilung. Der Fonds setze die erfolgreiche Investmentstrategie des Hedgefonds "The Lion Fund Limited" um und sei damit der erste UCITS-Fonds mit einer Global-Merger-Arbitrage-Strategie.

Dabei würden die Fondsmanager auf Kursunterschiede setzen, die sich durch Übernahmen und Fusionen sowie andere ereignisgesteuerte Situationen ergeben würden (Merger Arbitrage). "Wir unterscheiden mit unserer Investmentmethode sieben Situationstypen", sage Nick Walker, Chief Investment Officer von York Asset Management und Manager des Fonds. "Diese reichen von der Auflage einer börsennotierten Mantelgesellschaft, die rein zu Akquisitionszwecken gegründet wurde (SPACs), über freundliche oder feindliche Übernahmen bis zu Kursabschlägen, die in Folge von Gerichtsprozessen entstehen können."

Als Beispiele für diese Investmentstrategie nenne das Unternehmen die Übernahme von Brasil Telecom durch Telemar (2008) oder die feindliche Übernahme des Düngemittelherstellers Terra Industries durch CF Industries Anfang 2009 mit einem annualisierten Ertrag von 83,6% bei einer Investmentdauer von 32 Tagen.

Mit der Investmentstrategie des Lion-Hedgefonds, der 1996 gestartet sei und ein Vermögen von 250 Millionen US-Dollar habe, sei in jedem Jahr mit Ausnahme von 2008 eine positive Wertentwicklung erzielt worden. Der Fonds strebe einen langfristigen Wertzuwachs von neun Prozent bei geringer Korrelation zu den Aktienmärkten an. Die Schwankungsbreite (Volatilität) der Investmentstrategie sei in den vergangenen Jahren im Schnitt halb so hoch gewesen wie die des S&P 500, die Ergebnisse aber doppelt so hoch. (Ausgabe vom 17.08.2010) (18.08.2010/fc/n/n)