iShares wagt sich mit ETF auf US-Hypothekenkredite auf den Markt - ETF-News


30.05.16 14:57
Meldung
 
Wien (www.fondscheck.de) - BlackRock hat den ersten ETF auf verbriefte US-Hypothekenkredite (Mortgage Backed Securities, MBS) in Europa aufgelegt, so die Experten von "FONDS professionell".


Der iShares US Mortgage Backed Securities UCITS ETF biete Zugang zu verbrieften Immobilienkrediten mit der Rating-Bestnote "AAA". Die enthaltenen Papiere seien von den drei US-Agenturen Ginnie Mae, Fannie Mae und Freddie Mac begeben worden, hinter denen die amerikanische Regierung stehe.

Auf den ersten Blick wirke dieser Schritt gewagt - schließlich würden die verbrieften US-Hauskredite als ein Auslöser der jüngsten Finanzkrise gelten, die in den Jahren 2007 und 2008 eskaliert sei. BlackRock weise jedoch explizit darauf hin, dass im Index und damit im ETF keine Subprime-Papiere schlechter Qualität enthalten seien, sondern ausschließlich qualitative hochwertige Hypothekenkredite.

Dass diese Aussage nicht nur Werbung sei, zeige ein Blick in die USA, wo ein entsprechender ETF schon seit März 2007 auf dem Markt sei. Der Nettoinventarwert dieses Fonds habe selbst in den heißen Tagen der Finanzkrise nur leicht nachgegeben - große Rücksetzer habe es nicht gegeben.

MBS bestünden aus Hypothekenkrediten, die zu liquiden und handelbaren Anleihen gebündelt, sprich verbrieft würden. MBS, die von US-Agenturen begeben worden seien, seien das liquideste Segment des Marktes für Kreditverbriefungen und das zweitliquideste Segment des US-Anleihenmarktes nach Staatsanleihen. Die entsprechenden Papiere würden etwa elf Prozent des 49 Billionen US-Dollar großen globalen Anleihenmarktes ausmachen.

Der dem ETF zugrunde liegende Index, der Barclays US MBS Index, basiere auf einem Universum sogenannter individueller Pools mit fixen Kupons. Dies gewährleiste laut BlackRock, dass die Risiken mit Blick auf mögliche Leitzinsänderungen und vorzeitige Rückzahlungen gestreut seien. Der Fonds bilde den Index physisch ab, kaufe also die entsprechenden Wertpapiere. Die Gesamtkostenquote belaufe sich auf 0,28 Prozent.

BlackRock zufolge hätten verbriefte Hypothekenkredite historisch betrachtet höhere Renditen geliefert als Anleihen ähnlich hoher Kreditqualität. "Dieser Fonds könnte eine Option für Anleger sein, die über ihre Investitionen in die Bilanzen von Unternehmen hinaus Zugang zum US-Häusermarkt gewinnen wollen", habe Brett Olson, Leiter des Bereiches Anleihen für iShares in der EMEA-Region, gesagt. (30.05.2016/fc/n/e)


 

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