Navitas: Mobile-Anteil fällt auf einstellig
Navitas verlagert den Schwerpunkt von Mobilfunk zu KI-Infrastruktur, registriert neue Aktien für Claros und startet GaNFast-Auslieferungen in den USA.
Kurz zusammengefasst
- Mobilfunkanteil soll bis Jahresende sinken
- KI-Infrastruktur gewinnt deutlich an Gewicht
- 8,2 Millionen neue Claros-Aktien registriert
- Patentklage belastet Navitas zusätzlich
Der Halbleiterspezialist Navitas Semiconductor hat die Neuausrichtung seines Geschäftsmodells weitgehend vollzogen. Wie CEO Chris Allexandre gestern auf der Citi Global TMT Conference ausführte, ist der geplante Rückzug aus dem Mobilfunkmarkt zugunsten von Hochleistungsanwendungen nahezu abgeschlossen.
Während das Segment Mobile bisher rund 85 Prozent des Umsatzes generierte, soll dieser Anteil bis zum Jahresende in den niedrigen einstelligen Bereich fallen. Im Gegenzug gewinnt das Geschäft mit Infrastruktur für Künstliche Intelligenz (KI) massiv an Bedeutung und soll zeitgleich mehr als ein Drittel zum Gesamtumsatz beisteuern.
Fokus auf KI-Infrastruktur und Rechenzentren
Die Transformation hin zu KI-Rechenzentren und moderner Netzinfrastruktur bildet den Kern der künftigen Wachstumsstrategie. Laut Allexandre bietet der aktuelle Auftragsbestand bereits eine hohe Visibilität bis weit in das Jahr 2027 hinein.
Parallel zu dieser internen Umstellung treibt das Unternehmen die Integration von Claros voran. Gestern reichte Navitas die entsprechenden Dokumente bei der US-Börsenaufsicht ein, um die für die Übernahme notwendigen 8,2 Millionen neuen Aktien zu registrieren.
Die Akquisition von Claros, die vor rund zwei Wochen angekündigt wurde und seither mit einem Kursrückgang von etwa 4,8 Prozent einherging, soll das adressierbare Marktvolumen bis zum Ende des Jahrzehnts deutlich steigern. Unternehmensangaben zufolge könnte sich das Marktpotenzial bis 2030 auf 8 bis 9 Milliarden US-Dollar verdoppeln. Der Abschluss der Transaktion wird noch vor Ende des laufenden Jahres erwartet.
Start der US-Produktion für neue Chip-Generation
Ein operativer Meilenstein wurde in der Fertigung erreicht. Im laufenden Monat starteten die ersten Auslieferungen der fünften Generation der „GaNFast“-Leistungshalbleiter. Diese werden in Zusammenarbeit mit GlobalFoundries auf einer spezialisierten 200mm-Fertigungslinie in Burlington, Vermont, hergestellt.
Medienberichten zufolge erwarten Analysten durch diese technologische Weiterentwicklung und den Fokus auf US-Produktion ein langfristiges Umsatzwachstum von über 50 Prozent pro Jahr.
An der Börse zeigt sich das Papier dennoch unter Druck. Der aktuelle Kurs liegt bei 10,00 Euro, was einem Tagesverlust von 7,4 Prozent entspricht. Damit notiert der Wert rund 66 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch von 29,20 Euro, das Ende Mai markiert wurde. Das Marktumfeld bleibt für das Unternehmen anspruchsvoll, da neben dem Umbau auch rechtliche Auseinandersetzungen die Stimmung belasten.
Patentstreit mit Wolfspeed als Belastungsfaktor
Zusätzlich zum fundamentalen Wandel sieht sich Navitas juristischen Herausforderungen gegenüber. Bereits im Juli reichte der Wettbewerber Wolfspeed eine Klage wegen Patentverletzungen in Delaware ein, die sich gegen mehrere Produkte auf Basis von Galliumnitrid und Siliziumkarbid richtet. Navitas wies diese Vorwürfe umgehend zurück.
Der aktuelle Kursrückgang setzt eine Phase der Schwäche fort, die bereits vor rund einem Monat mit der Prognose für das dritte Quartal begann. Trotz der juristischen Unsicherheiten und des volatilen Kursverlaufs setzt die Unternehmensführung darauf, dass die neue Ausrichtung auf den KI-Sektor die Abhängigkeit vom zyklischen Mobilfunkmarkt dauerhaft beendet und die Profitabilität bis zum Ende des Jahrzehnts sichert.
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