Nvidia Aktie: KeyBanc hebt Ziel auf 330 Dollar
Trotz leichter Verzögerung bei der Rubin-Generation erhöht KeyBanc das Kursziel für Nvidia auf 330 Dollar und sieht 62 Prozent Potenzial.
Kurz zusammengefasst
- KeyBanc erhöht Kursziel auf 330 Dollar
- Rubin-Verzögerung bleibt finanziell verkraftbar
- Nvidia sichert sich 60 Prozent TSMC-Kapazität
- Vera-CPU als neuer Wachstumstreiber
Ein kleines technisches Problem, ein großes Kursziel. Nvidia zeigt am Dienstag, wie wenig eine Verzögerung bei der nächsten Chip-Generation zählt, wenn die Nachfrage nach KI-Hardware ungebrochen bleibt. Die Aktie steigt um 2,48 Prozent auf 183,28 Euro.
KeyBanc sieht 62 Prozent Potenzial
Analyst John Vinh von KeyBanc hebt sein Kursziel für Nvidia von 310 auf 330 Dollar an. Er bestätigt die Einstufung „Overweight“. Daraus ergibt sich ein Aufwärtspotenzial von rund 62 Prozent gegenüber dem aktuellen Niveau.
Vinh stützt seine Einschätzung auf eine Recherchereise nach Asien. Dort bestätigte sich für ihn eine robuste Nachfrage nach KI-Rechenzentren. Der gesamte Halbleitersektor profitiert zudem von knapperen Speicherkapazitäten. Die Preise für DRAM- und NAND-Bauteile ziehen spürbar an.
Verzögerung bei Vera Rubin bleibt überschaubar
Die nächste Hardware-Generation namens Vera Rubin trifft auf leichte Hindernisse. Thermische Probleme am Gehäusedeckel und Verzögerungen bei der Qualifizierung des HBM4-Speichers von SK Hynix bremsen den Rollout. Nvidia will die Lücke mit zusätzlichen Lieferungen der B300-GPUs schließen.
Der Effekt auf die Nvidia-Finanzen bleibt laut Vinh minimal. Die Massenauslieferung der Rubin-Architektur startet nun im Juli 2026. Die leistungsstärkere Rubin-Ultra-Variante soll erst Ende 2027 zum Umsatz beitragen.
Nvidia sichert sich Fertigungskapazität
Nvidia hat sich rund 60 Prozent der fortschrittlichen CoWoS-Packaging-Kapazität von TSMC für 2026 gesichert. Das schützt den Konzern vor Engpässen, während die Konkurrenz um Fertigungsressourcen kämpft. KeyBanc erhöht parallel seine Prognose für die CoWoS-Versorgung 2027 um 69 Prozent auf 1,1 Millionen Interposer.
Trotz des jüngsten Kurssprungs bleibt die Bewertung moderat. Nvidia handelt aktuell zum 23-fachen der erwarteten Gewinne — deutlich unter dem historischen Durchschnitt der vergangenen Jahre. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 erzielte der Konzern einen Umsatz von 81,6 Milliarden Dollar, ein Plus von 85 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Allein das Rechenzentrums-Geschäft steuerte davon 75,2 Milliarden Dollar bei.
CPU-Sparte als zusätzlicher Wachstumstreiber
Neben den GPUs rückt bei Analysten von Wedbush ein weiteres Produkt in den Fokus: die Vera-CPU-Plattform. Sie liefert nach eigenen Angaben die 1,8-fache Leistung klassischer x86-Prozessoren. Das könnte Nvidias adressierbaren Markt deutlich erweitern. Für 2026 rechnen Analysten mit einem eigenständigen CPU-Umsatz von rund 20 Milliarden Dollar.
Die Aktie hat in den vergangenen sieben Handelstagen bereits 6,22 Prozent zugelegt und notiert nun 0,87 Prozent über ihrem 50-Tage-Durchschnitt. Zum Rekordhoch von 202,50 Euro aus dem Mai fehlen aber noch 9,49 Prozent. Die Marktkapitalisierung liegt bei 4.476,37 Milliarden Euro.
Der nächste Termin mit Signalwirkung steht bereits fest: Nvidia meldet seine Zahlen für das zweite Quartal voraussichtlich am 26. August 2026. Bis dahin dürfte der Rubin-Rollout weiter im Zentrum der Aufmerksamkeit stehen.
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