Deutsche Telekom Aktie: Kursziel-Schere?
Im dritten Quartal legten Umsatz und bereinigtes EBITDA AL zu; die DZ Bank reduzierte ihren fairen Wert bei unveränderter Kaufempfehlung.
Kurz zusammengefasst
- DZ Bank senkt fairen Wert auf 33 Euro
- JPMorgan bestätigt Ziel von 38 Euro
- Umsatz im dritten Quartal wächst um 7,5 Prozent
- Vorstand plant Dividende von 1,10 Euro
Die DZ Bank hat gestern den fairen Wert der Deutschen Telekom von 35 auf 33 Euro gesenkt. Nach dem Neunmonatsbericht beließ das Analysehaus seine Einstufung dennoch bei „Kaufen“. Damit verbindet die Bewertungskorrektur ein niedrigeres Bewertungsniveau mit einer weiterhin positiven Anlageempfehlung.
Analysten halten an Einstufungen fest
JPMorgan bestätigte gestern nach den Quartalszahlen die Einstufung „Overweight“ und das Kursziel von 38 Euro. Zwei weitere Analysehäuser hielten ebenfalls an ihren bisherigen Bewertungen fest; ihre Kursziele liegen bei 28,10 und 40 Euro. Unter diesen bestätigten Einschätzungen finden sich sowohl eine Kaufempfehlung als auch eine neutrale Bewertung.
Die DZ Bank nahm damit eine andere Anpassung vor als die drei Häuser, die ihre Kursziele unverändert ließen. Eine Herabstufung der Anlageempfehlung war mit der Senkung des fairen Werts jedoch nicht verbunden.
Höhere Ergebnisse und geplante Ausschüttungen
Mit der Ergebnisvorlage meldete die Deutsche Telekom für das dritte Quartal 2026 einen Konzernumsatz von 31,102 Milliarden Euro. Das entsprach einem Wachstum von 7,5 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
Das bereinigte EBITDA AL stieg nach Unternehmensangaben um 9,9 Prozent auf 12,210 Milliarden Euro. Die Telekom hob zudem ihre Jahresprognose für diese Ergebniskennzahl auf rund 47,6 Milliarden Euro an.
Beim Free Cashflow AL sieht die angehobene Prognose für 2026 rund 20,1 Milliarden Euro vor. Der Vorstand plant außerdem eine Dividende von 1,10 Euro je Aktie für das Geschäftsjahr. Für 2027 sind Aktienrückkäufe von bis zu 2 Milliarden Euro vorgesehen.
Abseits der Ergebnisvorlage unterzeichneten T-Systems und Sparxity am Dienstag eine Absichtserklärung auf dem Digitalgipfel. Nach Angaben der Telekom wollen beide Unternehmen bei energieeffizienter KI-Infrastruktur zusammenarbeiten. Sparxity entwickelt KI-Chips und Rechensysteme.
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