Nvidia Aktie: 650 Milliarden Dollar für 2026
Nvidias Aktie verzeichnet trotz schwächerer Performance einen selten niedrigen Bewertungsabschlag. Analysten sehen Kaufgelegenheit.
Kurz zusammengefasst
- Niedrigste Bewertung seit sieben Jahren
- Bank of America bekräftigt Kaufempfehlung
- Sorgen um Margen und Produktverzögerungen
- Riesige Cloud-Investitionen stützen Wachstum
Der breite Halbleitermarkt feiert in diesem Jahr Kursgewinne von über 70 Prozent. Nvidia nimmt an dieser Party kaum noch teil. Die Aktie des KI-Giganten hinkt der Branche deutlich hinterher. Diese Diskrepanz drückt die Bewertung auf das niedrigste Niveau der vergangenen sieben Jahre.
Aktuell notiert das Papier bei 173,36 Euro. Seit Jahresanfang steht damit ein Plus von knapp acht Prozent auf der Anzeigetafel. Der Abstand zum vergangenen Rekordhoch beträgt gut 14 Prozent.
Die Bank of America hält diese Zurückhaltung für ungerechtfertigt. Analyst Vivek Arya bekräftigte am Mittwoch seine Kaufempfehlung. Er ruft ein Kursziel von 350 US-Dollar aus. Nvidia wird momentan nur mit dem 18-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt.
Damit ist die Aktie günstiger als die großen US-Leitindizes. Der Markt preist aktuell einen Gewinnrückgang von gut 30 Prozent für das Jahr 2027 ein. Die Bank of America sieht dafür keinen Grund.
Ängste vor Margenschwund und Verzögerungen
Investoren fürchten den Druck durch eigene Chips der großen Cloud-Anbieter. Parallel dazu steigen die Produktionskosten. Hochleistungsspeicher verteuern sich pro Server-Rack spürbar. Die Verkaufspreise für komplette Systeme steigen aber deutlich stärker an. Nvidia dürfte seine Bruttomarge im mittleren 70-Prozent-Bereich erfolgreich verteidigen.
Auch Sorgen um Produktverzögerungen wies das Management kürzlich zurück. Gerüchte über technische Probleme beim kommenden System „Kyber NVL144“ hatten den Kurs belastet. Die Basisversion „Rubin“ erscheint planmäßig im Herbst. Die Roadmap bleibt intakt. Die jüngste Volatilität resultierte vor allem aus Zwangsverkäufen im südkoreanischen Markt.
Gigantische Investitionen stützen das Geschäft
Die Fundamentaldaten sprechen für anhaltendes Wachstum. Microsoft, Amazon, Google und Meta planen für 2026 Ausgaben von rund 650 Milliarden US-Dollar. Im Jahr 2027 soll dieser Wert die Billionenmarke übertreffen.
Nvidia verteidigt seine Dominanz im Markt für KI-Beschleuniger konsequent. Das Unternehmen dürfte den Löwenanteil dieser enormen Summen abgreifen. Nächste Impulse liefern die Quartalszahlen der großen Partner Ende Juli. Nvidias eigener Finanzbericht folgt Ende August.
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