Berkshire Hathaway Aktie: Rückkäufe verdoppeln sich
Im dritten Quartal kaufte Berkshire eigene Aktien für 9,6 Milliarden Dollar zurück; der operative Gewinn sank, auf neun Monatssicht stieg er.
Kurz zusammengefasst
- Rückkäufe im Quartal mehr als verdoppelt
- Nettogewinn um 28 Prozent gesunken
- Versicherungsgewinn um 43 Prozent zurückgegangen
- Bargeldbestand auf 377,4 Milliarden Dollar gestiegen
Berkshire Hathaway kauft eigene Aktien in einem Tempo zurück, das es lange nicht gab. Im dritten Quartal flossen rund 9,6 Milliarden Dollar in das Programm, mehr als doppelt so viel wie im Vorquartal. Parallel schrumpfte der Gewinn des von Greg Abel geführten Konzerns.
Versicherung bremst, Bahn und Energie liefern
Der den Aktionären zurechenbare Nettogewinn sank um 28 Prozent auf 22,1 Milliarden Dollar. Hauptgrund sind deutlich geringere Gewinne aus dem Aktienportfolio, die sich auf 9,41 Milliarden Dollar nahezu halbierten. Solche Bewertungseffekte schwanken von Quartal zu Quartal stark und sagen wenig über das laufende Geschäft aus.
Aussagekräftiger ist der bereinigte operative Gewinn. Er ging um etwa 6 Prozent auf rund 12,7 Milliarden Dollar zurück. Über neun Monate liegt er mit rund 37 Milliarden Dollar dagegen etwa 8 Prozent über dem Vorjahr.
Die Versicherungssparte zog das Ergebnis nach unten. Der eigentliche Versicherungsgewinn brach um 43 Prozent auf rund 1,4 Milliarden Dollar ein. Die Kapitalerträge der Versicherer sanken um 14 Prozent auf 2,7 Milliarden Dollar.
Andere Bereiche wuchsen:
- Eisenbahn BNSF: Gewinn plus 19 Prozent
- Berkshire Hathaway Energy: plus 8 Prozent
- Industrie, Dienstleistungen und Einzelhandel: plus 12 Prozent
Das Signal der Rückkäufe
Seit Jahresbeginn hat Berkshire eigene Aktien für rund 14,4 Milliarden Dollar erworben. Das beschleunigte Tempo deutet darauf hin, dass das Management die Anteile als attraktiv bewertet. Eine explizite Aussage zur Bewertung machte der Konzern allerdings nicht.
Finanziell hat Berkshire jede Menge Spielraum. Der ausgewiesene Cashbestand stieg um drei Prozent auf 377,4 Milliarden Dollar. Die größten Aktienpositionen bleiben Alphabet, American Express, Apple, Bank of America und Coca-Cola.
An der Börse hält sich die Aktie bemerkenswert gut. Im vergangenen Monat legten die A-Aktien um mehr als zwölf Prozent zu, während der S&P 500 5,5 Prozent verlor. Seit Jahresbeginn steht ein Plus von 13 Prozent zu Buche.
Ob die Rückkäufe im Schlussquartal auf dem hohen Niveau bleiben, zeigt sich mit dem nächsten Quartalsbericht. Der Cashberg von mehr als 350 Milliarden Dollar lässt jedenfalls beides zu: weitere Rückkäufe und große Zukäufe.
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