Ams Osram Aktie: 1-Milliarden-Anleihe mit 7,25 Prozent
Ams Osram platziert Milliardenanleihe zur Senkung der Zinslast, während Aktionäre Fristen für die Hauptversammlung beachten müssen.
Kurz zusammengefasst
- Neue Anleihe über eine Milliarde Euro
- Zinslast soll um 40 Millionen sinken
- Frist für Aktionärsvorschläge läuft heute ab
- Verkauf von Sensorgeschäft an Infineon geplant
Ams Osram steht vor einer dichten Woche. Die Refinanzierung nimmt Form an, während Aktionäre wichtige Fristen für die Hauptversammlung beachten müssen. Der Markt reagiert nervös auf das Tempo. Nach der starken Rally zählt jetzt, ob der Konzern seine Entschuldung sauber umsetzt.
Die Aktie notiert bei 21,70 Euro, heute mit einem Minus von 2,25 Prozent und auf Wochensicht 12,50 Prozent tiefer.
Seit Jahresanfang liegt der Titel dennoch 155,29 Prozent im Plus. Der Abstand zum 50-Tage-Durchschnitt beträgt 47,56 Prozent.
Neue Anleihe soll Zinslast senken
Ams Osram hat die Preisfestsetzung für eine neue vorrangige Anleihe abgeschlossen. Das Volumen liegt bei 1 Milliarde Euro, die Laufzeit reicht bis Mai 2032 und der Kupon beträgt 7,250 Prozent.
Die Nachfrage fiel stark aus. Die Schuldverschreibung war deutlich überzeichnet, was dem Konzern Rückenwind für den geplanten Umbau der Kapitalstruktur gibt.
Mit den Erlösen will Ams Osram teurere Schulden ablösen. Dazu zählt eine US-Dollar-Anleihe mit 12,250 Prozent sowie ein Teil einer Euro-Anleihe mit 10,500 Prozent.
Ab 2027 rechnet das Management mit rund 40 Millionen Euro weniger Zinsaufwand pro Jahr. Das Ziel ist ein nachhaltig positiver freier Cashflow, ohne weitere Verkäufe erzwingen zu müssen.
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Aktionäre haben heute eine Frist
Neben der Finanzierung läuft der Countdown zur Hauptversammlung. Aktionäre können nur noch heute Wahlvorschläge für den Aufsichtsrat einreichen.
Die Versammlung ist für den 10. Juni 2026 geplant. Wer dort abstimmen will, muss seinen Anteilsbesitz zum Ende des 31. Mai 2026 nachweisen.
Damit laufen Kapitalmarkt- und Governance-Themen eng zusammen. Für Ams Osram ist das mehr als Verwaltung: Der Konzern will Vertrauen in den Umbau schaffen.
Portfolio wird weiter bereinigt
Auch strategisch bleibt Bewegung im Konzern. Der Verkauf des Geschäfts mit nicht-optischen Sensoren an Infineon soll zur Jahresmitte über die Bühne gehen. Der Preis liegt bei rund 570 Millionen Euro.
Ams Osram schärft damit den Zuschnitt auf Digital Photonics. Eine neue Entwicklungsvereinbarung im Bereich AI Photonics für KI-Rechenzentren passt in diese Richtung.
JP Morgan hob Mitte Mai das Kursziel auf 23,60 Schweizer Franken an und stufte die Aktie auf „Overweight“ hoch. Die Bank verweist vor allem auf Chancen bei optischen Verbindungen und MicroLED-Anwendungen.
Der nächste Marker ist der 1. Juni 2026. Dann soll die neue Anleihe ausgegeben werden. Danach folgt die Hauptversammlung, bei der Aktionäre über Entlastung und Satzungsänderungen abstimmen.
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