OHB: Berenberg ernennt zum Top Pick
Deutsche Bank Research und Berenberg bekräftigen positive Einschätzungen; ein SES-Auftrag umfasst 18 Satellitenplattformen für IRIS².
Kurz zusammengefasst
- Aktie schließt bei 180 Euro
- Deutsche Bank Research erhöht Kursziel auf 300 Euro
- Berenberg kürt OHB zum Top Pick
- SES-Auftrag umfasst 18 Satellitenplattformen
Frischer Rückenwind für den Bremer Raumfahrtkonzern: Die Aktie der OHB SE kletterte am Freitag um 5,9 Prozent auf einen Schlusskurs von 180,00 Euro. Ausgelöst wurde der spürbare Kurssprung durch zwei namhafte Analysehäuser, die das Papier mit optimistischen Studien bedachten.
Für mich kommt dieser Stimmungsumschwung keineswegs überraschend. Die Neubewertung spiegelt wider, was sich operativ seit Monaten anbahnt: OHB etabliert sich fest als unverzichtbarer Pfeiler der europäischen Raumfahrt- und Sicherheitsarchitektur.
Analysten sehen erheblichen Spielraum nach oben
Deutsche Bank Research bestätigte die Kaufempfehlung und hob das Kursziel von 275 EUR auf glatte 300 EUR an. Die Analysten trauen dem Papier damit ausgehend vom aktuellen Niveau weiteres deutliches Erholungspotenzial zu.
Noch optimistischer positionierte sich Berenberg. Das Bankhaus beließ seine Einstufung ebenfalls auf „Buy“ und bezifferte das Kursziel auf 358 EUR. Mehr noch: Berenberg ernannte OHB zum „Top Pick“ im gesamten Raumfahrt- und Rüstungssegment. Die Analysten argumentieren schlüssig, dass der Bremer Konzern überproportional von der zunehmenden staatlichen Ausgabenpolitik profitieren dürfte.
Meiner Ansicht nach trifft diese Einschätzung den Kern der aktuellen Branchensituation. Europas Drang nach strategischer Autonomie ist kein kurzfristiges Phänomen, sondern eine langfristige Priorität öffentlicher Haushalte.
Strategische Meilensteine stärken das Fundament
Dass die Marktstimmung dreht, liegt jedoch nicht allein an optimistischen Kommentaren. Auch auf operativer Ebene untermauert das Unternehmen seinen Anspruch. Ein zentraler Pfeiler ist der Vertrag mit dem Satellitenbetreiber SES über die Entwicklung und den Bau von 18 Satellitenplattformen für das europäische Satellitennetzwerk IRIS². Mit einem Volumen von knapp einer Milliarde Euro belegt dieser Großauftrag eindrucksvoll, dass OHB im europäischen Großprojektgeschäft erste Wahl bleibt.
Gleichzeitig bleibt der Ausblick für das laufende Geschäftsjahr intakt. Das Management bestätigte eine angestrebte Gesamtleistung von rund 1.400 Millionen Euro sowie eine bereinigte EBITDA-Marge in der Spanne von 10,5 bis 11,0 Prozent. Für ein technologieintensives Systemhaus sind das grundsolide Zielmarken, die dem Kursanstieg ein verlässliches Rechengerüst geben.
In der Eigentümerstruktur herrscht derweil Klarheit: Die Mehrheit der Anteile liegt unverändert bei der Gründerfamilie Fuchs, während der Finanzinvestor KKR als Minderheitsaktionär an Bord ist. Diese Konstellation garantiert unternehmerische Kontinuität gepaart mit internationaler Kapitalmarktexpertise.
Die Chancen überwiegen die Risiken
Unterm Strich hat sich das Chance-Risiko-Verhältnis der OHB-Aktie merklich verbessert. Seit Jahresanfang verzeichnet der Titel bereits ein Kursplus von 54 Prozent, doch die Fundamentaldaten halten mit diesem Tempo Schritt. Das Engagement in europäischen Leitprojekten wie IRIS² und die wachsende sicherheitspolitische Relevanz schaffen Visibilität über Jahre hinweg.
Die genannten Kursziele zeigen, wie viel Bewertungsspielraum viele Marktbeobachter noch sehen. Für Anleger, die an den Ausbau der europäischen Raumfahrtkapazitäten glauben, spricht derzeit sehr viel dafür, dass der jüngste Kursanstieg erst der Anfang einer längerfristigen Neubewertung sein dürfte.
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