Hanza AB Aktie: Fortaco-Werke bringen 1,9 Milliarden

Der schwedische Fertigungsdienstleister Hanza AB hat am 21. Juli 2026 seine Geschäftszahlen für das zweite Quartal vorgelegt und dabei ein massives Umsatzwachstum vermeldet. Der Nettoumsatz kletterte auf 2.573 Millionen SEK, was einer Steigerung von 70 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Das organische Wachstum belief sich dabei auf 9 Prozent. Dennoch reagierte der Markt am Berichtstag mit Zurückhaltung: Der aktuelle Kurs der Aktie gab um -3,31 % auf 128,60 SEK nach.

Ein wesentlicher Faktor für die Kursreaktion dürfte die Diskrepanz zwischen dem operativen Wachstum und dem berichteten Konzernergebnis sein. Zwar stieg das bereinigte Betriebsergebnis (EBIT) von 106 Millionen SEK im Vorjahr auf nun 218 Millionen SEK, was einer bereinigten Marge von 8,5 Prozent entspricht. Das berichtete EBIT lag jedoch aufgrund einmaliger Sonderbelastungen bei lediglich 152 Millionen SEK. Diese Differenz ist auf das laufende Restrukturierungsprogramm „Horizon“ zurückzuführen, welches unter anderem den Rückzug aus dem Produktionsstandort China sowie ein Management-Buy-out in Finnland umfasst. In der Folge sank das unverwässerte Ergebnis je Aktie (EPS) auf 0,85 SEK, nachdem im Vorjahresquartal noch 1,13 SEK erzielt worden waren. Auf bereinigter Basis stieg das EPS hingegen deutlich auf 1,79 SEK an.

Integration von Fortaco und BMK schreitet voran

Hanza verfolgt weiterhin eine konsequente Expansionsstrategie, um die für das Jahr 2028 gesteckten Finanzziele zu erreichen. Wie das Unternehmen berichtete, wurde im Juli die Übernahme von fünf Werken für Schwermechanik des Anbieters Fortaco abgeschlossen. Diese Standorte in Finnland, Estland und Polen sollen künftig einen jährlichen Umsatzbeitrag von rund 1,9 Milliarden SEK leisten. Parallel dazu erklärte CEO Erik Stenfors, dass die Integration der übernommenen BMK-Gruppe nach Plan verlaufe und bereits positive Auswirkungen auf die Margen zeige. In den vergleichbaren Einheiten des Konzerns konnte die operative Marge im zweiten Quartal auf 9,3 Prozent gesteigert werden.

Trotz der hohen Investitionstätigkeit bleibt die Verschuldung im Zielkorrektur. Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA wurde mit 1,4 angegeben. Mit dem aktuellen Kursniveau liegt das Papier derzeit mit einem Abstand zum 52-Wochen-Hoch von -29,26 % deutlich unter seinem im Mai erreichten Spitzenwert. Das Management betonte jedoch, dass die gefestigte Marktposition in Europa eine stabile Grundlage für die kommenden Jahre biete.

Fokus auf Cashflow und Standort-Optimierung

Neben den Akquisitionen liegt der Fokus der Geschäftsführung derzeit auf der Optimierung des globalen Netzwerks. Das Horizon-Programm zielt darauf ab, die Fertigungskapazitäten in profitableren Clustern zu bündeln und unrentable Standorte zu schließen oder zu veräußern. Medienberichten zufolge stärkten diese Maßnahmen bereits den operativen Cashflow im abgelaufenen Quartal. Laut dem Wirtschaftsportal Placera unterstützen sowohl die Integration von BMK als auch der Erwerb der Fortaco-Werke die langfristige Strategie des Konzerns.

Die regionale Entwicklung zeigt dabei ein zweigeteiltes Bild. Während die Volumina durch externe Zukäufe in Europa massiv zunahmen, führten die strategischen Anpassungen in Asien zu den erwarteten Einmalkosten. Innerhalb Schwedens stach zudem die Tochtergesellschaft Hanza Mechanics Töcksfors hervor, die in ihrem jüngsten Jahresabschluss einen Vorsteuergewinn von rund 27 Millionen SEK auswies. Konzernweit sieht sich Hanza durch die Neuausrichtung weg von China und hin zu einer stärkeren Präsenz in Nord- und Osteuropa gut gerüstet, um künftige Marktschwankungen abzufedern.