Alibaba Aktie: Bernstein senkt Kursziel auf 165 Dollar
Bernstein reduziert das Alibaba-Kursziel auf 165 US-Dollar, während Goldman Sachs auf Cloud- und KI-Wachstum sowie steigende Gewinne setzt.
Kurz zusammengefasst
- Bernstein senkt Alibaba-Kursziel auf 165 Dollar
- Kapitalmaßnahme über 10,2 Milliarden Dollar
- Goldman erwartet starkes Gewinnwachstum
- Cloud- und KI-Umsätze wachsen weiter
Alibaba muss einen Dämpfer hinnehmen: Die Analysten von Bernstein SocGen haben ihr Kursziel für die Aktie am heutigen Montag von 180 auf 165 US-Dollar gesenkt. Grund sind Bedenken rund um eine Kapitalerhöhung des chinesischen Technologiekonzerns über 10,2 Milliarden US-Dollar. Am Rating selbst hält das Haus fest – die Einstufung „Outperform“ bleibt bestehen.
Analyst Robin Zhu verweist zur Einordnung auf die Bilanzstärke des Konzerns: Alibaba verfüge über einen Netto-Cash-Bestand von 30,7 Milliarden US-Dollar. Die Kapitalerhöhung selbst dürfte demnach eher strategische als akute Finanzierungsgründe haben, dennoch verunsichert sie offenbar einen Teil der Anleger.
Kurs unter Druck, Analysten uneins in der Tendenz
Die Aktie reagierte verhalten: Im heutigen Handel gibt das Papier um 0,9 Prozent nach und notiert bei 96,70 Euro, nach einem Schlusskurs von 97,60 Euro am Freitag. Über die vergangenen 30 Tage summiert sich der Rückgang auf 13 Prozent – ein Zeichen dafür, dass die Kapitalerhöhung nicht der einzige Belastungsfaktor ist, sondern sich in ein bereits angeschlagenes Kursbild einfügt.
Nicht alle Häuser sehen die Lage so skeptisch wie Bernstein SocGen. Goldman Sachs hat Alibaba jüngst auf eine „Buy the Dip“-Liste gesetzt, gemeinsam mit Titeln wie Ulta Beauty und Viking Holdings.
Die Begründung: Für die Geschäftsjahre 2027 und 2028 rechnet Goldman mit einem Gewinnwachstum je Aktie von 64 beziehungsweise 33 Prozent. Treiber sei vor allem das Cloud-Geschäft, das im Juni-Quartal um 45 Prozent zugelegt habe, während die KI-bezogenen Umsätze bereits im zwölften Quartal in Folge um mehr als 100 Prozent wachsen.
Cloud- und KI-Geschäft als Hoffnungsträger
Die Divergenz zwischen kurzfristiger Kapitalmarkt-Skepsis und langfristig positiver Ertragsprognose prägt aktuell das Bild bei Alibaba. Während Bernstein SocGen die Verwässerungseffekte der frischen Kapitalerhöhung in den Vordergrund stellt, betont Goldman Sachs die operative Dynamik im Cloud- und KI-Segment als zentralen Werttreiber für die kommenden Jahre.
Auch von anderer Seite kommt vorsichtiger Zuspruch: Jefferies senkte zwar sein Kursziel für den chinesischen KI-Anbieter Zhipu deutlich, äußerte sich in derselben Einschätzung aber optimistisch zu Alibaba und ByteDance im Vergleich zu kleineren KI-Spezialisten, deren Bewertungsmultiplikatoren derzeit unter Druck stehen.
Für die Alibaba-Aktie bleibt die Gemengelage damit unübersichtlich: Eine milliardenschwere Kapitalerhöhung sorgt kurzfristig für Verunsicherung und drückt bereits gesenkte Kursziele weiter nach unten.
Gleichzeitig untermauern die Wachstumszahlen im Cloud- und KI-Bereich die These, dass der Konzern operativ auf Kurs bleibt. Anleger dürften in den kommenden Wochen genau beobachten, wie sich die Kapitalmaßnahme auf die Bilanzstruktur auswirkt und ob das von Goldman prognostizierte Gewinnwachstum tatsächlich eintritt.
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