Lumentum Aktie: JPMorgan hebt Ziel auf 1.280 Dollar
Lumentum verzeichnet dank KI-Nachfrage ein Umsatzplus von 109 Prozent und hebt die Prognose deutlich an. Analysten reagieren mit erhöhten Kurszielen.
Kurz zusammengefasst
- Umsatzwachstum von 109 Prozent
- KI-Komponenten nahezu ausverkauft
- Optimistische Prognose für Q1
- Analysten erhöhen Kursziele
Lumentum hat mit seinen jüngsten Geschäftszahlen die Erwartungen des Marktes deutlich übertroffen und profitiert massiv vom beschleunigten Ausbau der weltweiten Rechenzentrums-Kapazitäten.
Das Unternehmen verzeichnete eine sprunghaft angestiegene Nachfrage nach optischen Komponenten, die für die Vernetzung von künstlicher Intelligenz (KI) unerlässlich sind. Am gestrigen Freitag legte die Aktie im deutschen Handel um 4,7 Prozent zu und schloss bei 799,90 Euro.
Umsatzsprung durch hohe Nachfrage nach Laserchips
Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026, das am 27. Juni endete, steigerte Lumentum den Umsatz im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 109 Prozent auf 1,01 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Gewinn je Aktie belief sich auf 3,23 US-Dollar und lag damit über der Konsensschätzung von 2,99 US-Dollar.
Trotz des operativen Wachstums wies das Unternehmen nach GAAP-Rechnungslegung einen Nettoverlust von 7,2 Milliarden US-Dollar aus. Dieser resultierte primär aus einer einmaligen, nicht zahlungswirksamen Belastung von 7,8 Milliarden US-Dollar infolge der Umwandlung von Wandelanleihen.
Besonders dynamisch entwickelte sich das Segment der Komponenten, das einen Umsatz von rund 649 Millionen US-Dollar erzielte. Wie das Management mitteilte, sind Pumplaser für KI-Anwendungen derzeit faktisch ausverkauft, wobei die Auslieferungen im Jahresvergleich um 80 Prozent stiegen.
Bei speziellen EML-Chips übersteigt die Nachfrage das aktuelle Angebot um mehr als 30 Prozent. Diese Verknappung unterstreicht die marktbeherrschende Stellung des Unternehmens bei kritischen optischen Bauteilen.
Optimistischer Ausblick übertrifft langfristige Ziele
Für das laufende erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 gab Lumentum eine Prognose ab, die weit über den bisherigen Markterwartungen liegt. Das Unternehmen rechnet mit einem Umsatz zwischen 1,225 und 1,275 Milliarden US-Dollar. Damit würde Lumentum seine selbst gesteckten Quartalsziele deutlich früher erreichen als von Analysten prognostiziert.
Der bereinigte Gewinn je Aktie wird in einer Spanne von 4,05 bis 4,35 US-Dollar erwartet, was die Zuversicht in die anhaltende Dynamik des Sektors widerspiegelt.
Ein wesentlicher Treiber für das kommende Quartal ist der Bereich Optical Circuit Switching (OCS). Lumentum erwartet hier erstmals einen Quartalsumsatz von mehr als 100 Millionen US-Dollar.
Zudem beschleunigt sich der Hochlauf von 1,6T-Transceivern, während das Unternehmen gleichzeitig von verbesserten Margenaussichten profitiert. Die liquiden Mittel und kurzfristigen Anlagen des Konzerns beliefen sich zum Ende des Berichtszeitraums auf 2,7 Milliarden US-Dollar.
Analysten heben Kursziele nach Rekordzahlen an
Die Reaktion an den Finanzmärkten auf die Zahlen und den Ausblick war am Mittwoch von deutlichen Kurszielanpassungen geprägt. Die Analysten von JPMorgan hoben ihr Ziel für das Papier von 1.165 auf 1.280 US-Dollar an. In der Begründung hieß es, Lumentum habe Bedenken hinsichtlich des Produktmixes bei Transceivern erfolgreich zerstreut und sei hervorragend positioniert, um vom anhaltenden Investitionszyklus der Hyperscaler zu profitieren.
Auch Mizuho Securities reagierte am selben Tag mit einer Erhöhung des Kursziels auf 1.140 US-Dollar. Die Experten hoben insbesondere den starken Wettbewerbsvorteil bei Laserchips und die Marktstärke bei optischen Schaltern hervor.
Weitere Analysehäuser schlossen sich diesem Trend an und erhöhten ihre Schätzungen für die kommenden Geschäftsjahre aufgrund des verbesserten Ertragspotenzials. Die Aktie spiegelt diese positive fundamentale Entwicklung wider und verzeichnet seit Jahresbeginn ein Plus von 153 Prozent.
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