Sandisk Aktie: Umsatz verfünffacht sich
Starkes Rechenzentrumsgeschäft und ein über den Markterwartungen liegender Ausblick prägen Sandisks erstes Geschäftsquartal.
Kurz zusammengefasst
- Quartalsumsatz fast fünfmal so hoch
- Rechenzentrumserlöse steigen um 61 Prozent
- Konsumentengeschäft schrumpft um 29 Prozent
- Management stellt 55 bis 57 Dollar Gewinn je Aktie in Aussicht
Sandisk hat im ersten Geschäftsquartal die Erwartungen klar übertroffen. Der Speicherchip-Hersteller setzte 11 Milliarden Dollar um, fast das Fünffache des Vorjahreswerts. Die Prognose für das Folgequartal liegt ebenfalls über dem, was der Markt erwartet hatte.
Rechenzentren treiben das Wachstum
Der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte 49,51 Dollar. Analysten hatten im Schnitt mit 46,22 Dollar gerechnet. Der Umsatz lag rund 400 Millionen Dollar über den Schätzungen.
Haupttreiber ist das Rechenzentrumsgeschäft. Es wuchs um 61 Prozent auf 4,8 Milliarden Dollar, getragen von der KI-Nachfrage nach Enterprise-SSDs. Das Konsumentengeschäft ging dagegen um 29 Prozent zurück.
Die Bruttomarge kletterte auf 85 Prozent. Vor wenigen Jahren verkaufte Sandisk Flash-Speicher noch unter den Herstellungskosten. Dieser Wandel ist der Kern der Kursrally dieses Jahres.
Ausblick über den Erwartungen
Für das nächste Quartal stellt das Management einen Gewinn je Aktie von 55 bis 57 Dollar in Aussicht. Der Markt hatte mit 53 Dollar gerechnet. Zudem kaufte Sandisk im Quartal eigene Aktien im Wert von 5 Milliarden Dollar zurück.
Die Marktkapitalisierung liegt inzwischen bei rund 195 Milliarden Dollar. Canaccord verweist darauf, dass Amazon, Alphabet und Microsoft ihre KI-Ausgaben bis 2027 und 2028 weiter steigern wollen. Gemessen am annualisierten Gewinn kommt die Aktie auf ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa sechs.
Schutz vor dem Preiszyklus
Vor den Zahlen drehte sich die Debatte um die Frage, ob die NAND-Preise ihren Höhepunkt erreicht haben. Die Preisanstiege haben bereits an Tempo verloren. Sandisk hat sich allerdings abgesichert: Etwa die Hälfte der Bit-Auslieferungen im Geschäftsjahr 2027 und zwei Drittel im Jahr 2028 sind durch langfristige Verträge gedeckt. Mindestabnahmezusagen von acht Großkunden summieren sich auf rund 94 Milliarden Dollar.
Die Analysten bleiben überwiegend optimistisch. Mizuho erwartet stabile NAND-Preise bis 2027 und hält ein Kursziel von 2.050 Dollar. Rosenblatt nahm die Aktie mit „Buy“ und 2.400 Dollar Kursziel auf. Die Begründung: KI macht NAND von einem Massenspeicher zu einer systemkritischen Komponente der Infrastruktur.
Nach den Zahlen dürften die Kursziele unter Druck geraten, nach oben angepasst zu werden. Der Gewinnausblick von 55 bis 57 Dollar je Aktie ist dafür die Messlatte.
Stand heute, 29. Oktober: SANDISK – Kaufen, halten oder verkaufen?
Wer in SANDISK investiert ist oder einen Einstieg prüft, sollte die Lage jetzt neu bewerten. Die Gratis-Analyse vom 29. Oktober gibt die klare Antwort – und zeigt, warum Abwarten gerade jetzt riskanter sein kann, als es wirkt.
